چکیده:
مدیریت سود به مداخله عمومی مدیریت در فرآیند تعیین سود که غالبا در راستای اهداف دلخواه مدیریت می باشد، اطلاق می گردد. از سوی دیگر امروزه به دلیل روی آوردن شرکت ها به مقوله ارزیابی عملکرد، جریان نقد آزاد مورد توجه بسیاری از گروه ها قرار گرفته است. پژوهش حاضر به دنبال بررسی نقش کیفیت حاکمیت شرکتی در رابطه بین جریان های نقدی آزاد و دست کاری فعالیت های واقعی است . برای تعیین مدیریت واقعی سود از مدل کوهن و زاروین و برای محاسبه جریان های نقد آزاد مدل لن و پلسن و به منظور کیفیت حاکمیت شرکتی به عنوان متغیر تعدیل کننده، از روش ارزیابی Gov-Score استفاده شده است. جامعه آماری این پژوهش شامل 672 سال - شرکت پذیرفته شده در بورس تهران می باشد. روش پژوهش از نوع - همبستگی و علی پس رویدادی و روش آزمون فرضیه ها، آزمون همبستگی و رگرسیون است. برای آزمون فرضیه ها از نرم افزارهای Eviews7 استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد کیفیت حاکمیت شرکتی بر رابطه بین جریان های نقدی آزاد و دست کاری فعالیت های واقعی تاثیر آماری معنی داری ندارد، همچنین در سطح شرکت های با کیفیت حاکمیت شرکتی قوی و در سطح شرکت های با کیفیت حاکمیت شرکتی ضعیف، بین جریان وجه نقد آزاد و دست کاری فعالیت های واقعی رابطه مثبت و معناداری وجود دارد و اندازه شرکت و زیان ده بودن شرکت بر دست کاری فعالیت های واقعی تاثیر مثبت و
معنی داری داشته و در نقطه مقابل اهرم مالی تاثیر منفی و معنی داری بر متغیر دست کاری
فعالیت های واقعی (مدیریت سود واقعی) دارد.
Income managemeant apply to publice intervention of management in defermining income that often is in direction of desirable gools of management. On the oher hand, today much oroups have pay attention to cash flow because of resortion of many companies to operation assessment category. Current research seelc to study company jurisdiction quality role in relationship between free cash flows and real activities manipulation amony accepted companies in Tehran. Cohen Arvin model was used todetermine real income management and len and palsen s model was usead to caleulate free cash flows and Brawn and keylor Gov-score assessment method was usead to quality company jurisdiction as ddjustment variable. In this research, 96 company in Tehran was studied.
Research method is correlation type and hypothesis test method: correlation test and regression from minimum regular squares regression and difference test of average of two independent community. Eviews7 softwares was used to test hypothesis. Research Findings shows that there is meaningful difference among two group average and quality of company jurisdiction have not meaningful statistical effect on relationship between free cash flows and real activities manipulation. There is meaningful and positive relationship between free cash flows and real activitieas manipulation in companies' level with strong company jurisdiction quality and in companies' level with poor company jurisdiction quality. Company size and Loss Company have meaningful and positive effect on real activities manipulation and, in coutrast, financial leveal have meaningful and negative effect on real activities manipulation variable (real income management), there is not meaningful relationship between dependent variable and other controlling variables.
خلاصه ماشینی:
جدول ١- تحليل توصيفي داده هاي پژوهش انحراف متغير علامت تعداد ميانگين کمينه بيشينه معيار دست کاري فعاليت هاي واقعي (مديريت سود واقعي) REM 672 0/243 1/177 0/016 0/170 کيفيت حاکميت شرکتي CGS 672 4/589 1/299 8 1 جريان وجه نقد آزاد FCF 672 0/063 0/946 -0/315 0/132 اندازه شرکت SIZE 672 18/492 8/959 1/447 13/360 اهرم مالي LEV 672 0/640 2/289 0/018 0/270 نسبت ارزش بازار به دفتري MTB 672 2/739 20/694 -6/191 4/706 بازده سالانه سهام RET 672 0/008 2/107 -1/225 0/328 تحليل فراواني متغير کيفي تحقيق (متغير وابسته ) متغير علامت تعداد اندازه گيري فراواني درصد شرکت زيان ده (١) 71 10/6 زيان ده بودن شرکت LOSS 672 شرکت سود ده (٠) 601 89/4 منبع : يافته هاي پژوهشگر پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٣٦/ زمستان ١٣٩٦ ٥-٢- بررسي نحوه توزيع داده ها با توجه به اينکه سطح معنيداري آماره Z، براي متغير وابسته تحقيق (مديريت سود واقعي) بيشتر از سطح خطاي مورد پذيرش ميباشد، نتايج نشان مي دهد توزيع متغير وابسته تحقيق از توزيع نرمال پيروي مي کند.
Prob) آماره t از سطح خطاي مورد پذيرش براي ضريب ٢)نتايج آزمون نشان ميدهد، کيفيت حاکميت شرکتي پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٣٦/ زمستان ١٣٩٦ بر رابطه بين جريان هاي نقدي آزاد و دست کاري فعاليت هاي واقعي تأثير آماري معنيداري ندارد.
Prob) آماره t از سطح خطاي مورد پذيرش براي ضريب ١)نتايج آزمون نشان ميدهد، در سطح پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٣٦/ زمستان ١٣٩٦ شرکت هاي با کيفيت حاکميت شرکتي ضعيف ، بين جريان وجه نقد آزاد و دست کاري فعاليت هاي واقعي رابطه مثبت و معناداري وجود دارد.