چکیده:
ورشکستگی یکی از موضوعات مهم در ادبیات مالی می باشد. با بررسی عوامل موثر بر ورشکستگی میتوان اطلاعات مفیدی در اختیار دولت، بانک مرکزی، بانکها، موسسات مالی، اعتباردهندگان ، سرمایهگذاران بازار سرمایه و پیش بینی کنندگان ورشکستگی قرار داد. در مقاله حاضر ابتدا به تفاوت بین دو مفهوم ورشکستگی و درماندگی مالی پرداخته میشود. سپس متغیر کارایی از روش تحلیل پوششی دادهها محاسبه شده و به عنوان متغیر توضیحی در کنار سایر متغیرهای موجود در مدل در قالب پنل دیتا لاجیت برای 36 شرکت تولیدی طی دوره زمانی93-1388 برازش می شود. مدل کارایی از روشهای بازده ثابت نسبت به مقیاس، بازده متغیر نسبت به مقیاس، الگوی جمعی و از روش اندرسون – پیترسون محاسبه شده است که در بین متغیر های محاسبه شده، متغیر کارایی با بازده ثابت نسبت به مقیاس معنادار میگردد.در نهایت مدل رگرسیون لاجیت یکبار بدون تصریح متغیر کارایی و بار دیگر با متغیر کارایی برازش شده و در تمامی الگوهایی که با لحاظ متغیر کارایی برازش میشود، دقت مدل بطور معنی داری افزایش می یابد.
خلاصه ماشینی:
در مقالهی حاضر ابتدا به تفاوت بین دو مفهوم ورشکستگی و درماندگی مالی میپردازیم؛ سپس متغیر کارایی از روش تحلیل پوششی دادهها محاسبه شده و بهعنوان متغیر توضیحی در کنار سایر متغیرهای موجود در مدل، در قالب پنل دیتا لاجیت برای 36 شرکت تولیدی، طی دورهی زمانی1393 -1388 برازش میشود.
نتایج این پژوهش نشان میدهد Bauer and Agarwal Receiver Operating Characteristics Ramalingegowda شبکهی عصبی پرسپترون چندلایه با نظارت الگوریتم ژنتیک در پیشبینی ریسک ورشکستگی، بهتر از دو مدل کلاسیک است و میتواند با دقت 6/97 درصد پیشبینی انجام دهد.
3- روش پژوهش در پژوهش زیر برای دستیابی به هدف، متغیر کارایی از روش تحلیل پوششی دادهها محاسبه میشود و در کنار سایر متغیرهای توضیحی وارد مدل میشود؛ سپس از طریق آزمون کولموگوروف - اسمیرنوف، آزمون نرمالیتی روی دادههای تحقیق انجام میشود و برای انتخاب متغیرهای نهایی متغیرهایی که توان تفکیک شرکتهای سالم از ورشکسته را داشته باشند، از طریق آزمون برابری میانگین انتخاب میشوند و در نهایت برای بررسی نقش متغیر کارایی در دقت پیش بینی مدل، مدل رگرسیون پنل لاجیت یک بار بدون متغیر کارایی و بار دیگر با حضور متغیر کارایی برازش میشود.
. جدول 2: نتایج آزمون برابری میانگین برای متغیرهای الگو {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} مأخذ : محاسبات پژوهش با استفاده از نرم افزار SPSS 4-4- روش پنل دیتا لاجیت در ارزیابی ورشکستگی شرکتها با توجه به اینکه هدف اصلی مقالهی حاضر، تعیین نقش کارایی در بررسی عوامل مؤثر بر ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار است، جهت تعیین مدل و بررسی آن از اطلاعات جدول (2) استفاده میشود.
بررسی کاربرد مدل اسپرینگ برای پیش بینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.