چکیده:
تحقیق حاضر به بررسی تأثیر نقاط ضعف کنترل های داخلی بر عملکرد و ارزش شرکت در بین 93 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال 1394 می پردازد. مطالعه در این زمینه می تواند شکاف موجود در ادبیات این حوزه را کاهش دهد و همچنین شواهدی از تأثیر دستورالعمل کنترل های داخلی مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار را در اختیار بگذارد. در این تحقیق به منظور سنجش نقاط ضعف کنترل های داخلی از گزارش حسابرسان مستقل در خصوص کنترل های داخلی شرکت ها بر مبنای دستورالعمل کنترل های داخلی سازمان بورس مصوب 16/02/1391 و چک لیست رعایت الزامات کنترل های داخلی استفاده شده است. همچنین، اندازه گیری عملکرد شرکت از طریق بازده دارایی ها انجام شده و ارزش شرکت بر مبنای ارزش بازار سهام شرکت اندازه گیری شده است. بر اساس فرضیات تحقیق، انتظار می رود نقاط ضعف کنترل های داخلی بر عملکرد و ارزش بازار شرکت تأثیر منفی داشته باشد و نتیجه آزمون این فرضیات از طریق برآورد مدل های رگرسیون مقطعی نیز حاکی از آن است که نقاط ضعف کنترل های داخلی بر عملکرد و ارزش بازار شرکت تأثیر منفی دارد. همچنین، نقاط ضعف کنترل های داخلی روی رابطه بین سود و ارزش شرکت تأثیر منفی دارد.
In this paper, we examined the effect of the internal control weaknesses on the firm performance and firm value for 93 firms in the Securities and Exchange of Tehran in the year 1394. This research can reduce the gap in the relevant literature and provide evidence about the effect of the instruction of the internal controls passed by the Securities and Exchange Organization of Tehran. To evaluate the internal control weaknesses, we used the auditor reports on internal controls based on the internal controls instruction of Securities and Exchange Organization of Tehran enacted in 16/02/1391 and the list of internal control requirements published with that instruction. In order to measure the Firm performance, we used Return on Assets (ROA) and market value of the firm stock was used for measuring the firm value. Based on hypotheses, we expected the negative and significant effect of internal control weaknesses on the firm performance. By cross-sectional regressions, we concluded that internal control weaknesses have a negative effect on the firm performance and firm market value. Also, the results show that internal control weaknesses have a negative effect on the relation between accounting income and firm market value.
خلاصه ماشینی:
این موضوع از آن جهت مورد توجه قرار گرفته است که نقاط ضعف کنترل¬های داخلی هزینه¬های جبران¬ناپذیری به شهرت و عملکرد شرکت تحمیل می¬کند و با ایجاد نگرانی در خصوص وضعیت و عملکرد آتی شرکت، در نهایت روی تصمیم¬گیری سرمایه¬گذاران و سایر ذینفعان تأثیر منفی می¬گذارد.
نگاره 4- نتایج برآورد مدل سوم متغیر وابسته: نسبت ارزش بازار به داراییها (به تصویر صفحه مراجعه شود) 4-2-4- نقاط ضعف با اهمیت و ارتباط سود و ارزش شرکت به منظور آزمون فرضیه سوم تحقیق، مدل چهارم برآورد گردید که نتیجه آن در نگاره 5 نشان داده شده است.
با توجه به مثبت بودن رابطه بین بازده داراییها و ارزش بازار (با ضریب 2230/0 که در سطح خطای 5 درصد معنادار است)، می¬توان گفت نقاط ضعف کنترل¬های داخلی روی رابطه سود و ارزش بازار تأثیر منفی دارد که این موضوع به معنای پشتیبانی از فرضیه سوم تحقیق است.
نگاره 5 - نتایج برآورد مدل چهارم متغیر وابسته: نسبت ارزش بازار به داراییها (به تصویر صفحه مراجعه شود) 5- نتیجه¬گیری و پیشنهادها در این تحقیق تأثیر نقاط ضعف کنترل¬های داخلی بر عملکرد و ارزش شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی گردید.
یادداشت¬ها 15-Ejoh & Ejom 1-Jacob & Philip 16-Cheng & Goh & Kim 2-Kirsch 17-babatunde 3-Ouchi 18-Joseph & Ransome & Victoria 4-Knechel, et al.
7-Moeller 22-Watts and Leftwich 8-Stoel and Muhanna 23-Lev and Sougiannis 9-Ashbaugh-Skaife et al.
25-Ohlson 11-Kewo 26-Wireless 12-Kinyua 27-Jarque-Bera 13-Muchiri & Jagongo 28-White 14-Channar & Khan & Shakri کتابنامه آذر، عادل، و مومنی، منصور.