چکیده:
در این تحقیق به بررسی اثر نامتقارن نااطمینانی قیمت نفت بر رشد اقتصادی،با استفاده از روش گشتاور تعمیم یافته (GMM) در طی دوره زمانی 2015-1961 در گروه کشورهای صادرکننده نفت و گروه کشورهای واردکننده نفت پرداخته شده است. به این منظور، ابتدا شاخص نااطمینانی ناشی از نوسانات قیمت نفت با استفاده از الگوی واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیون تعمیم یافته نمایی EGARCH)) برآورده شده است. یافته های تحقیق نشان می دهد که اثر نااطمینانی قیمت نفت بر رشد اقتصادی در هر دو گروه کشورها به صورت نامتقارن است. همچنین نتایج برازش الگوی پانل پویا به روش GMM نیز حاکی از آن است که هم در گروه کشورهای صادرکننده کننده نفت و هم در گروه کشورهای وارد کننده نفت نااطمینانی قیمت نفت بر رشد اقتصادی اثر منفی و معنی دار دارد و اثر شوک های مثبت بر رشد اقتصادی بیش تر از اثر شوک های منفی می باشد. در حالی که در هر دو گروه کشورها نرخ رشد اقتصادی یک دوره قبل، رشد سرمایه گذاری، نرخ ارز حقیقی و نرخ رشد جمعیت با رشد اقتصادی رابطه مثبت دارد.
خلاصه ماشینی:
یافتههای این پژوهش، نشان میدهد که اثر نااطمینانی قیمت نفت بر رشد اقتصادی، در هر دو گروه کشورها بهصورت نامتقارن است؛ همچنین نتایج برازش الگوی پانل پویا بهروش گشتاور تعمیم یافته نیز، حاکی از آن است که هم در گروه کشورهای صادرکنندهی نفت و هم در گروه کشورهای وارد کنندهی نفت، نااطمینانی قیمت نفت بر رشد اقتصادی اثر منفی و معنیدار دارد و اثر شوکهای مثبت بر رشد اقتصادی، بیشتر از اثر شوکهای منفی است؛ در حالی که در هر دو گروه کشورها، نرخ رشد اقتصادی یک دورهی قبل، رشد سرمایهگذاری، نرخ ارز حقیقی و نرخ رشد جمعیت با رشد اقتصادی رابطهی مثبت دارد.
بهمنظور بررسی نحوهی اثرگذاری نا اطمینانی نفت بر رشد اقتصادی، ابتدا با استفاده رویکرد واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیونی تعمیم یافته نمایی (EGARCH) 1 نامتقارن بودن نا اطمینانی قیمت نفت مشخص شد؛ سپس به روش گشتاور تعمیم یافته (GMM) 2 اثر نا اطمینانی قیمت نفت، نرخ رشد سرمایهگذاری، نرخ رشد جمعیت (متغیر کنترلی) و نرخ ارز حقیقی بر رشد اقتصادی در طی دورهی زمانی 1961-2015 در گروه کشورهای صادرکنندهی نفت (OPEC بهعلاوه روسیه) و گروه کشورهای واردکننده خالص نفت (OECD، بهعلاوه چین و هند) به کمک نرمافزار 9 EViews برآورد شده است.