چکیده:
پیش بینی درماندگی مالی همواره موردتوجه سهامداران، اعتباردهندگان و مدیران واحدهای تجاری بوده است؛ ازاین رو بیش از نیم قرن است که اقتصاددانان، مراکز آموزشی و افراد حرفه ای در تلاش هستند تا مدل های بهینه ای برای پیش بینی درماندگی مالی ایجاد کنند؛ در این پژوهش سعی میشود از مدل های درخت تصمیم و مدل تحلیل ممیزی خطی برای پیش بینی درماندگی مالی شرکت ها استفاده شود و نتایج این دو مدل با یکدیگر موردمقایسه قرار گیرد. در این راستا علاوه بر نسبت های مالی مرسوم در پیش بینی درماندگی مالی، از شاخص های مبتنی بر ارزش و سرمایه فکری نیز استفاده شده است. به منظور نیل به اهداف بالا، سه فرضیه اصلی تدوین شد.
هدف از طرح فرضیه های پژوهش، بررسی محتوای اطلاعاتی نسبت های مالی، شاخص های سرمایه فکری و » بورس اوراق بهادار تهران « های پذیرفته شده در ¬ های عملکردی در پیش بینی درماندگی مالی شرکت ¬ شاخص با استفاده از مدل های درخت تصمیم وتحلیل ممیزی خطی می باشد . برای آزمون این فرضیه ها، نمونه ای از میان طی سال های » بورس اوراق و بهادار تهران « شرکت های پذیرفته شده در 1389 تا 1394 انتخاب شد. برای آزمون فرضیه ها از نتیجه مدل های تحلیل عاملی، درخت تصمیم و تحلیل ممیزی خطی استفاده شد. نتایج حاکی از آن است که پیش بینی درماندگی مالی با استفاده از مدل درخت تصمیم امکان پذیر است؛ همچنین مدل تحلیل ممیزی با تلفیقی از شاخص نسبت های مالی و شاخص عملکردی در پیش بینی درماندگی مالی موفق عمل کرده است.
نتیجه مقایسه ای توانمندی دو مدل نشان میدهد که اگرچه دقت پیش بینی تحلیل ممیزی بر اساس معیارهای ارزیابی و سطح زیر منحنی راک ) 920 / 0 ( بیش از دقت پیش بینی درخت تصمیم ) 901 / 0 ( بوده است، اما اختلاف بر اساس آزمون t به لحاظ آماری معنادار نیست ) 207 / 0 = p (؛ به عبارت دیگر نتایج حاصل از دو روش بسیار نزدیک به هم است.
خلاصه ماشینی:
هدف از طرح فرضيه هاي پژوهش ، بررسي محتواي اطلاعاتي نسبت هاي مالي ، شاخص هاي سرمايه فکري و شاخص هاي عملکردي در پيش بيني درماندگي مالي شرکت هاي پذيرفته شده در «بورس اوراق بهادار تهران » با استفاده از مدل هاي درخت تصميم وتحليل مميزي خطي مي باشد .
بررسي محتواي اطلاعاتي نسبت هاي مالي در پيش بيني درماندگي مالي شرکت هاي پذيرفته شده در «بورس اوراق بهادار تهران » با استفاده از مدل تحليل مميزي خطي ؛ ٢.
بررسي محتواي اطلاعاتي شاخص هاي سرمايه فکري در پيش بيني درماندگي مالي شرکت هاي پذيرفته شده در «بورس اوراق بهادار تهران » با استفاده از مدل تحليل مميزي خطي ؛ ٣.
بررسي محتواي اطلاعاتي شاخص هاي عملکردي در پيش بيني درماندگي مالي شرکت هاي پذيرفته شده در «بورس اوراق بهادار تهران » با استفاده از مدل تحليل مميزي خطي ؛ ٤.
مدل مفهومي پژوهش ـ فرضيه اول :نسبت هاي مالي، شاخص هاي سرمايه فکري و شاخص هاي عملکردي در پيش بيني درماندگي مالي شرکت هاي پذيرفته شده در «بورس اوراق بهادار تهران » با استفاده از مدل تحليل مميزي خطي داراي محتواي اطلاعاتي هستند.
ـ فرضيه دوم :نسبت هاي مالي، شاخص هاي سرمايه فکري و شاخص هاي عملکردي در پيش بيني درماندگي مالي شرکت هاي پذيرفته شده در «بورس اوراق بهادار تهران » با استفاده از مدل درخت تصميم داراي محتواي اطلاعاتي هستند.
Prediction of financial distress among companies accepted in Tehran Stock Exchange using simple Bayesian network and comparing it with data envelopment analysis, 6(22), 1-28 (In Persian).