چکیده:
امروزه اصلیترین دلیل استفاده از استقراضهای خارجی جبران کسری بودجه و تامین مالی برنامههای توسعه میباشد. در مطالعه حاضر، تاثیر بدهیهای خارجی بر رشد اقتصادی ایران طی سالهای 2016- 1980 میلادی با استفاده از روش غیرخطی مارکوف- سوئیچینگ، مورد بررسی قرار گرفته است. مزیت اصلی این روش در انعطافپذیری آن نسبت به سایر روشهای غیرخطی میباشد. در این مطالعه علاوه بر بررسی تاثیر کل بدهی خارجی بر رشد اقتصادی، بدهی خارجی به دو بخش عمومی و بخش خصوصی تقسیم شده و تاثیر هر یک بر رشد اقتصادی به صورت جداگانه بررسی شده است. در این پژوهش رابطه بین متغیرها در دو رژیم مدلسازی شده است و نتایج بهدست آمده نشانگر، تاثیر منفی بدهی خارجی بر رشد اقتصادی ایران در هر دو رژیم میباشند. سایر نتایج این مطالعه نشان میدهند، بدهی خارجی بخش خصوصی تاثیر مثبت و بدهی خارجی بخش عمومی اثر منفی بر رشد داشته است؛ در نتیجه تاثیر منفی بدهی خارجی بر رشد اقتصادی ناشی از تاثیر منفی بدهی بخش عمومی میباشد.
Today, the major reason for external debt is to finance high public deficits and development plans. This paper examines the impact of external debt on economic growth in Iran over the period 1980–2016, based on a Markov-Switching approach. Flexibility is the main advantage of this method. In this study after examining impact of external debt on growth, we separate external debt to public sector debt and private sector debt. The results show that external debt has a negative impact on growth in both regimes. The results also indicate that private external debt has a positive effect and public external debt has a negative effect on economic growth. So, the negative effect of external debt is because of negative effect of public debt.
خلاصه ماشینی:
(2005), Fiscal deficits and growth in developing countries, Journal of Public Economics, Vol. 89, No. 4, pp.
(1990), Debt overhang, credit rationing and investment, Journal of Development Economics, vol.
21) Cohen, Daniel (1993), Low investment and large LDC debt in the 1980s, American Economic Review, Vol. 83, No. 3, pp.
23) Doğan, İbrahim & Bilgili Faik (2014), The non-linear impact of high and growing government external debt on economic growth: A Markov Regime-switching approach, Economic Modelling, Vol. 39, pp.
50) Lund University (2005), Debt and economic growth in developing and industrial countries, By Schclarek, Alfredo, Department of Economics in its series working papers, Sweden, No. 34.
فصلنامـه اقتصاد مالی شماره ٤٦ / بهار ١٣٩٨ 51) Mariano, Roberto & Villanueva, Delano (2006), External debt, adjustment and growth, Fiscal Policy and Management in East Asia, National Bureau of Economic Research, Vol. 16, pp.
53) Puente-Ajovín, Miguel & Sanso-Navarro, Marcos (2015), Granger causality between debt and growth: Evidence from OECD countries, International Review of Economics and Finance, Vol 35, pp.
54) Ramzan, Muhammad & Eatzaz, Ahmad (2014), External debt growth nexus: Role of macroeconomic polices, Economic Modelling, Vol. 30, No. 38, pp.
55) Reinhart, Carmen & Rogoff, Kenneth (2010), Growth in a time of debt, American Economic Review, Vol. 100, No. 2, pp.
65) Università Politecnica Delle Marche (2010), Total public debt and growth in developing countries, By Presbitero, Andrea, Department Of Economics, Money Finance Research Group, Mofir working paper, No. 44.
Nourzad and Powell (2003), Utkulu and Kahyaoğlu (2005), Bhala and Lau (1991), Frankel and Romer (1996) and İspir et al.