ردیابی شاخص بهبودیافته دو مرحله‌ای با استفاده از الگوریتم‌های فراابتکاری مقاله

نویسنده: انصاری، حجت اله ؛ تندنویس، فرید ؛

راهبرد مدیریت مالی زمستان 1398 - شماره 27 رتبه ب (وزارت علوم/ISC (‎22 صفحه - از 2 تا 23 )

کلیدواژه ها: بهینه‌سازی دو مرحله‌ای الگوریتم جستجوی مستقیم ردیابی شاخص بهبودیافته بهینه‌سازی ترکیبی عدد صحیح Enhanced index tracking Mixed Integer optimization Two Stage portfolio performance measure Pattern Search Algorithm الگوریتم پرتفوی الگوریتم ژنتیک بازده مدل ردیابی شاخص نسبت اطلاعاتی خطای ردیابی بازده پرتفوی

fa en

چکیده:

ردیابی شاخص درواقع شکل ایجاد سبد سهامی متشکل از تعداد محدودی سهم است که هدف از تشکیل این سبد سهام، ایجاد روند بازدهی مشابه با شاخص میباشد. منظور از ردیابی شاخص بهبودیافته، ایجاد پرتفویی با بازده بالاتر نسبت به بازده شاخص در کمترین سطح خطای ردیابی بدون خریدن تمامی سهام موجود در شاخص میباشد. هدف از نگارش مقاله پیشرو، ارائه مدلی دو مرحله ای بر اساس برنامهریزی ترکیبی عدد صحیح است که عملکرد پرتفوی را نسبت به روش یک مرحلهای بهبود بخشد. مرحله اول از این مدل دو مرحلهای مربوط به کمینهسازی خطای ردیابی و مرحله دوم مربوط به بیشینه سازی بازده تحت مقادیر تلورانس مجاز برای خطای ردیابی میباشد. برای نشان دادن کارایی مدل پیشنهادی از شاخص 05 شرکت فعال بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. در بعد حل مسئله از الگوریتم جستجوی مستقیم و ژنتیک استفادهشده است. معیارهای ارزیابی عملکرد پرتفوی مورداستفاده در این پژوهش شامل میانگین بازدهی، خطای ردیابی، بازده اضافی و نسبت اطلاعاتی میباشد. یافتههای پژوهش نشانگر عملکرد بهتر مدل دو مرحلهای پیشنهادی نسبت به مدل یک مرحلهای میباشد. همچنین با استفاده از مقایسه ی معیارهای ارزیابی، کارایی الگوریتم جستجوی مستقیم نشان داده شده است

خلاصه ماشینی:

ازاين رو يکي از روش هايي که براي رديابي شاخص در نظر گرفته شده ، استفاده از مدل هاي بهينه سازي رياضي جهت کمينه نمودن خطاي رديابي مورد انتظار است (فوکاردي و فابوزي ١، ٢٠٠٤). اختلاف بازده شاخص و پرتفو (خطا) براي داده هاي داخل نمونه براي الگوريتم ژنتيک حال با استفاده از معيارهاي ارزيابي عملکرد ارائه شده در بخش قبل ، اين دو مدل در جدول زير مورد مقايسه قرارگرفته شده است . اختلاف بازده شاخص و پرتفو (خطا) براي داده هاي داخل نمونه براي الگوريتم جستجوي مستقيم حال با استفاده از معيارهاي ارزيابي عملکرد ارائه شده در بخش قبل ، اين دو مدل در جدول زير مورد مقايسه قرارگرفته شده است . مقايسه معيارهاي ارزيابي عملکرد در حالت درون نمونه در حالت استفاده از الگوريتم جستجوي مستقيم )به تصویرصفحه مراجعه شود) همان طور که در جدول فوق مشاهده ميکنيد، ازلحاظ ميانگين بازدهي مدل (٢) داراي عملکرد بهتري براي داده هاي درون نمونه بوده و همچنين اين مدل نسبت بازار بالاتري را دارا ميباشد. اختلاف بازده شاخص و پرتفو (خطا) براي داده هاي خارج از نمونه در حالت استفاده از الگوريتم ژنتيک در ادامه با استفاده از معيارهاي ارزيابي عملکرد ارائه شده در بخش قبل ، اين دو مدل در جدول زير مورد مقايسه قرارگرفته شده است . اختلاف بازده شاخص و پرتفو (خطا) براي داده هاي خارج از نمونه در حالت استفاده از الگوريتم جستجوي مستقيم در ادامه با استفاده از معيارهاي ارزيابي عملکرد ارائه شده در بخش قبل ، اين دو مدل در جدول زير مورد مقايسه قرارگرفته شده است .

دریافت فایل ارجاع :
(پژوهیار, , , )

دانلود PDF
دانلود HTML

لینک کوتاه:

صفحه:

ورود / عضویت

برای مشاهده متن مقاله و یا دانلود آن لازم است وارد پایگاه شوید. در صورتی که عضو نیستید از قسمت عضویت اقدام فرمایید.

ورود