چکیده:
هدف از این پژوهش بررسی تاثیر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و مدیریت سود واقعی بر میزان وجه نقد نگهداری شده و سطح رشد سرمایه گذاری در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور نمونهای متشکل از 135 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی 1390الی 1396 مورد بررسی قرار گرفت. برای محاسبه مدیریت سود واقعی میتوان از سه روش جریان نقد عملیاتی غیرعادی (دستکاری فروش)، هزینه تولید غیرعادی و کاهش هزینههای اختیاری نیز استفاده کرد که در این پژوهش از روش دستکاری فروش استفاده گردید. برای محاسبه مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی از مدل جونز تعدیل شده استفاده شد. آزمون فرضیهها در این پژوهش با استفاده از تحلیل رگرسیون چند متغیره و با استفاده از روش حداقل مربعات تعمیم یافته مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. نتایج فرضیات این پژوهش نشان میدهد ارتباط مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و مدیریت سود واقعی با سطح رشد سرمایه گذاری منفی و معنادار میباشدو با افزایش مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و مدیریت سود واقعی، سطح رشد سرمایه گذاری روند کاهشی دارد. همچنین نتایج حاکی از آن است که با افزایش مدیریت سود تعهدی، میزان وجه نقد نگهداری شده افزایش مییابد اما میزان وجه نقد نگهداری شده با مدیریت سود واقعی ارتباط معناداری ندارد.
The purpose of this research is to investigate the effect of accruals-based earning management on the amount of retained cash and the level of investment growth.For this purpose a sample of 135 companies listed in the Tehran Stock Exchange for the period from 2011 to 2018 was investigated. In order to calculate real earning management, we can use three methods of abnormal operating cash flow, abnormal production cost and discretionary cost reduction. In this research, sales manipulation method was used.The hypothesis was analyzed using multivariate regression analyzed least squares method. The results of the assumption of this research show that the relationship between earning management based on accruals and gains in real earning management the level of investment growth is negative and significant.Also the results indicate that with increasing the management of earning accrued cash holding.
خلاصه ماشینی:
بررسي تاثير مديريت سود مبتني بر اقلام تعهدي و مديريت سود واقعي بر سطح رشد سرمايه گذاري و ميزان وجه نقد نگهداري شده در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران حسن فتاحي نافچي عضو هيئت علمي گروه حسابداري، واحد شهرکرد، دانشگاه آزاد اسلامي، شهرکرد، ايران hasanzft@yahoo.
com چکيده هدف از اين پژوهش بررسي تاثير مديريت سود مبتني بر اقلام تعهدي و مديريت سود واقعي بر ميزان وجه نقد نگهداري شده و سطح رشد سرمايه گذاري در شرکت هاي پذيرفته شده بورس اوراق بهادار تهران ميباشد.
خيراللهي و همکاران (١٣٩٣)، در پژوهشي با عنوان مديريت سود واقعي سطح نگهداشـت وجـه نقـد و حاکميـت شـرکتي بـه بررسي مديريت سود واقعي، حاکميت شرکتي و نگهداشت وجه نقد در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره ١٣٨٨ تا ١٣٩٢ پرداختند.
رابطه (٨) 22 - earnings management based on accruals 25 DAC=TA- NDAC متغير(هاي ) وابسته متغيرهاي وابسته در اين پژوهش سطح رشد سرمايه گذاري و وجه نقد نگهداري شده مي باشد.
جدول (٦): تخمين نهايي مدل رگرسيون دوم (به تصویر صفحه رجوع شود ) (به تصویر صفحه رجوع شود )طبق نتايج جدول فوق مشاهده ميشود متغير مديريت سود تعهدي داراي آماره (٠/٠٥٦٥٣١٥) و ضريب مثبت (٠/٠١١٥١٨) و سطح معناداري کمتر از٥ درصد است که نشان ميدهد داراي ارتباط معنادار و مثبت با ميزان وجه نقد نگهداري شده ميباشد و دلايل کافي براي رد اين فرضيه وجود ندارد.