چکیده:
با توجه به نقش حیاتی جریانات نقدی آتی در مدلهای ارزشیابی سهام، توان پرداخت بدهی و .... پیشبینی جریانهای نقدی و تغییرات آن به عنوان یک رویداد اقتصادی، از دیرباز مورد توجه پژوهشـگران، سرمایهگذاران، مــدیران، تحلیلگــران مــالی و اعتباردهندگان بوده است. امروزه روشن است که سرمایهگذاران احتمالی میتوانند اطلاعاتی در خصوص عامل اقتصادی دوره آتی و بخش ناپایدار (موقتی) از اجزاء جریانات نقدی آتی را از اقلام تعهدی استخراج نمایند. تعیین اینکه کدامیک از اقلام تعهدی این اطلاعات را ارائه میدهد بستگی به این دارد که آن قلم تعهدی جریانات نقدی آتی و یا گذشته را با عامل اقتصادی دوره جاری همتراز نموده و یا اینکه با دوره جاری و یا گذشته ارتباط دارد؛ بنابراین هریک از انواع اقلام تعهدی دارای یک ضریب متفاوت در پیشبینی جریانات نقدی آتی میباشد. هدف مقاله حاضر این است که با استفاده از مدل بارث و همکاران (2016) و گردآوری شواهد تجربی مشخص گردد که آیا تفکیک اقلام تعهدی بر اساس نقش آنها در همترازی وجه نقد باعث افزایش توانایی آنها در پیشبینی جریانات نقد آتی خواهد شد یا خیر؟ شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس به عنوان جامعه آماری تحقیق منظور شدند و با توجه به شرایط در نظر گرفته شده، تعداد 184 شرکت در دوره زمانی 10 ساله بررسی شدند. برای آزمون فرضیه تحقیق از مدلهای رگرسیونی ترکیبی چند متغیره با استفاده از نرمافزار ایویوز استفاده شد. مدارک تجربی ایده اصلی مقاله را بر این مضمون که تقسیمبندی اقلام تعهدی بر اساس نقش آنها در همترازی وجه نقد توانایی آنها را در پیشبینی وجه نقد را افزایش میدهد، در تعداد معدودی از صنایع تایید میکنند.
خلاصه ماشینی:
هدف مقاله حاضر اين است که با استفاده از مدل بارث و همکاران (٢٠١٦) و گردآوري شواهد تجربي مشخص گردد که آيا تفکيک اقلام تعهدي بر اساس نقش آن ها در همترازي وجه نقد باعث افزايش توانايي آن ها در پيش بيني جريانات نقد آتي خواهد شد يا خير؟ شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس به عنوان جامعه آماري تحقيق منظور شدند و با توجه به شرايط در نظر گرفته شده ، تعداد ١٨٤ شرکت در دوره زماني ١٠ ساله بررسي شدند.
(به تصویر صفحه مراجعه شود) شکل ١- اجزاء تشکيل دهنده وجه نقد منبع بارث و همکاران (٢٠١٦) پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٤٥/ بهار ١٣٩٩ با مدل سازي عامل اقتصادي دوره جاري ( t) که همراه با جريانات نقدي در سه دوره به جريان هاي نقدي در دوره جاري منتهي ميشود، ميتوان به اين نتيجه رسيد که جريان هاي نقدي شرکت در دوره جاري به صورت عوامل اقتصادي در سه دوره گذشته ، حال و آينده ، البته با اجزاي خطا موقتي است ؛ به عبارت ديگر، جريان نقدي عملياتي شرکت در دوره جاري به صورت زير قابل بيان است : (2) (6) بنابراين اينجا، قابليت حسابداري تعهدي در تراز کردن جريان نقدي عملياتي دوره جاري شرکت بر اساس عامل هاي اقتصادي قابل مشاهده است به گونه اي که تنها وجوه نقدي که مربوط به عامل اقتصادي دوره جاري است به عنوان درآمد شناسايي شده و وجوه مرتبط با ساير عامل هاي اقتصادي به عنوان اقلام تعهدي در صورت هاي مالي گزارش ميشود.
پژوهش هاي حسابداري مالي و حسابرسي شماره ٤٥/ بهار ١٣٩٩ جدول ٨- نتايج فرضيه پژوهش (به تصویر صفحه مراجعه شود) ١٠- بحث و نتيجه گيري هدف مقاله حاضر اين است که با گردآوري شواهد تجربي از شرکت هاي حاضر در بورس اوراق بهادار تهران مشخص گردد که تفکيک اقلام تعهدي بر اساس نقش آن ها در همترازي وجه نقد چه تأثيري بر توانايي آن ها در پيش بيني جريان هاي نقد آتي دارد.