چکیده:
تاثیر ادغام مالی بینالمللی بر نوسانات متغیرهای اقتصاد در پاسخ به شوکها مسالهای است
که اخیرا در ادبیات ادوار تجاری مورد تمرکز بوده است. در این مقاله نیز تلاش شده با
استفاده از یک مدل تعادل عمومی پوبای تصادفی کینزی جدید با طراحی کانال تغییرات
حساب سرمایه از طریق ورود و خروج سپردههای خارجی,، به سناریوسازی شرایط ادغام
مالی پرداخته شود. ضریب ادغام در قالب درصدی از کل سپردهها که از خارج جذب
شده، تعریف میشود. این ضریب تحت تاثیر تغییرات نرخ بهره موثر داخلی و نرخ بهره
برونزای جهانی امکان تغییر دارد. نتایج این مقاله نشان میدهند در پاسخ به شوک نفتی
نوسان متغیرهای تولید، مصرف، نرخ ارز حقیقی و متغیرهای سیستم بانکی از جمله سپرده
های دریافتی و وامهای اعطایی در حالت ادغام مالیاند کی بیشتر بوده ولی در ارتباط با
تورم تفاوت چشمگیری مشاهده نمیشود. در پاسخ به شوک تکنولوژی تفاوت محسوسی
در واکنش متغیرها در دو حالت دیده نمیشود.
The effects of International financial integration on the fluctuations of variables in response to shocks are a matter of heavily concentrated literature of the business cycle in recent years. In this paper, a New Keynesian DSGE model is developed in which there is a channel for capital account changes through the foreign deposit's inflow and outflow. Then the effects of financial integration are simulated. The integration factor is defined by the percentage of the total foreign deposits absorbed by the banking system. This coefficient could change due to changes in effective domestic interest rate and global interest rate. This paper shows in presence of oil shocks, the fluctuation of production, consumption, real exchange rate and variables of the banking system such as deposits and loans, is higher in financial integration but there is no significant difference in inflation. In presence of technology shocks, there is no significant difference.