چکیده:
در این پژوهش بازده سرمایه تعدیلشده به ریسک (RAROC) بهعنوان یک شاخص سنجش عملکرد اقتصادی و تعدیلشده به ریسک تبیین و برای اولینبار براساس روش جدید مبتنی بر مطالعات اخیر برای همه بانکهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران در بازه زمانی سالهای 1391 الی 1398 محاسبه گردید. روش محاسبه این شاخص در این پژوهش یکی از وجوه تمایز آن به شمار میرود. در گام بعد ضمن معرفی شاخصهای کملز (CAMELS) و تبیین اهمیت آنها، اثرشان بر بازده سرمایه تعدیلشده به ریسک بر اساس مدل رگرسیون خطی چند متغیره و رویکرد پانل دیتا، مورد سنجش قرار گرفت. بر اساس یافتههای پژوهش، بسیاری از بانکها علیرغم افشای سودخالص درصورت-های مالی خود، از حیث این شاخص در وضعیت مناسبی قرار ندارند. همچنین براساس مدل اجراشده، اثر کفایت سرمایه، کیفیت مدیریت، کیفیت سود و کیفیت نقدینگی بر بازده سرمایه تعدیلشده به ریسک در بانکها معنیدار تلقی شد، بدین معنا که با بهبود این شاخصها میتوان RAROC را نیز بهبود بخشید. از طرف دیگر رابطهای بین کیفیت داراییها و حساسیت نسبت به ریسک بازار با این شاخص یافت نشد.
In this Research, The Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC), as an economic performance measurement and risk-adjusted index, was introduced, and has been calculated for all the registered banks in Tehran Stock Exchange and Over-the Counter Market of Iran, based on contemporary methods which were extracted from earlier researches. The way in which this variable was calculated is one of the distinctions of this research. Period of this research is 8 years, from 2012 to 2019. At next stage, the CAMELS indicators were introduced and their importance were declared. Then, the impact of these indicators on RAROC were assessed by a multiple linear regression model and Panel Data approach. The results illustrated this fact that numerous banks which disclose net income in their financial statements are not in an appropriate situation based on RAROC index. Also, it has been concluded that Capital Adequacy ratio, Management Quality, Earnings Quality, and Liquidity Quality affect the RAROC. Meaning that, by improving those indicators, RAROC index will be enhanced. On the other hand, Asset Quality and Sensitivity to Market Risk have no significant effect on the dependent variable of this research.
خلاصه ماشینی:
ارزيابي اثر شاخص هاي کملز (CAMELS) بر بازده سرمايه تعديل شده به ريسک (RAROC) در بانک هاي پذيرفته شده در بازار سرمايه ايران محمدصادق عبداللهيپور*، محمدهاشم بت شکن **، مصطفي سرگلزايي *** 1 چکيده در اين پژوهش بازده سرمايه تعديل شده به ريسک (RAROC) به عنوان يک شاخص سنجش عملکرد اقتصادي و تعديل شده به ريسک تبيين و براي اولين بار براساس روش جديد مبتني بر مطالعات اخير براي همه بانک هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ايران در بازه زماني سالهاي ١٣٩١ الي ١٣٩٨ محاسبه گرديد.
در گام بعد ضمن معرفي شاخص هاي کملز (CAMELS) و تبيين اهميت آن ها، اثرشان بر بازده سرمايه تعديل شده به ريسک بر اساس مدل رگرسيون خطي چند متغيره و رويکرد پانل ديتا، مورد سنجش قرار گرفت .
همچنين براساس مدل اجراشده ، اثر کفايت سرمايه ، کيفيت مديريت ، کيفيت سود و کيفيت نقدينگي بر بازده سرمايه تعديل شده به ريسک در بانک ها معنيدار تلقي شد، بدين معنا که با بهبود اين شاخص ها ميتوان RAROC را نيز بهبود بخشيد.
براي ارزيابي عملکرد بانک ها مورد استفاده قرار ميگيرند اما شاخص هاي اقتصادي مانند بازده سرمايه تعديل شده به ريسک (RAROC) به دليل پيچيدگي و دشواري در محاسبه صحيح ، کمتر مورد توجه قرار گرفته اند.
با توجه به اين مسئله که بازده سرمايه تعديل شده به ريسک از خانواده ساير شاخص هاي عملکردي بانک هاست ، در اين پژوهش از شاخص هاي اصلي در حوزه بانکي يعني شاخص هاي کملز (CAMELS) براي بررسي تأثير آن ها بر RAROC استفاده خواهد شد.