چکیده:
این تحقیق به بررسی اثر ریسکهای نقدینگی و سیاسی بر ریسک سقوط قیمت سهام بانکهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1385-1398 میپردازد. برای اندازهگیری ریسک سقوط قیمت سهام شرکت از ضریب منفی چولگی بازده روزانه استفاده شد و برای سنجش ریسک سیاسی از شاخص راهنمای ریسک بینالمللی کشورها (ICRG) و برای ریسک نقدینگی از نسبت خالص بدهی بانک مرکزی به کل داراییها به کار گرفته شد. این پژوهش از نظر نوع هدف، پژوهش کاربردی است و روش پژوهش از نظر ماهیت و محتوایی، همبستگی میباشد. انجام پژوهش در چارچوب استدلال قیاسی و آزمون فرضیه صورت گرفته و برای تجزیه و تحلیل فرضیهها از تحلیل پانلی و مدل رگرسیونی چند متغیره در محیط نرمافزاری Eviews استفاده شده است. یافتههای پژوهش حاضر نشان داد ریسکهای نقدینگی و سیاسی بر ریسک سقوط قیمت سهام بانکهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران اثر مثبت و معناداری دارد.
This research examines the effect of liquidity and political risks on the risk of falling stock prices of banks listed on the Tehran Stock Exchange during the period 2009-2010. To measure the risk of falling stock prices of the company, the negative coefficient of daily return was applied, and to measure political risk apply the International Risk Guidance Index (ICRG) and liquidity risk is measuring by, the net debt ratio of the central bank to total assets. The type of this research is categorize as the applied researches and the method is correlation and hypothesis testing. The research was conducted in the framework of inductive reasoning and panel analysis and multivariate regression model in Eviews software environment has been used to analyze the hypotheses. The findings of the present study showed that liquidity and political risks have a positive and significant effect on the risk of falling stock prices of banks listed on the Tehran Stock Exchange.
خلاصه ماشینی:
يافته هاي پژوهش حاضر نشان داد ريسک هاي نقدينگي و سياسي بر ريسک سقوط قيمت سهام بانک هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران اثر مثبت و معناداري دارد.
اين تحقيق به بررسي اثر ريسک هاي نقدينگي و سياسي بر ريسک سقوط قيمت سهام بانک هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني ١٣٨٥-١٣٩٨ مي پردازد.
بر اين اساس پژوهش حاضر در نظر دارد به تأثير ريسک هاي نقدينگي و سياسي بر سقوط قيمت سهام بانک هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بپردازد.
جدول (١) آمار توصيفي مربوط به متغيرهاي تحقيق متغيرها ميانگين ميانه بيشترين کمترين انحراف معيار ريسک سقوط قيمت سهام ٥١٧,٤- ٣,١٥- ٠,١٦- ١٢٦٥٤,٣- ١٢٥,٥٤ ريسک نقدينگي ٠,٤٧٥ ٠,٠١٧٩ ٠,٧٦٤ ٠,٠٠٢٧ ٠,٢١٨ ريسک سياسي ٠,٧٤ ١ ١ ٠ ٠,٢٧٤ اندازه بانک ٧,٣٤ ٧,١٢ ٩,١٢ ٥,١٨ ٠,٥٣٨ اهرم مالي ٠,٥٤٨ ٠,٥٣٩ ١,٢١٣ ٠,١٩٧ ٠,١٠٨ فرصت رشد بانک ٣,١٣ ٢,١٧ ٥٤,١١ ٠,٩٦٤ ٢,٤٩٤ معيار عدم توافق بين سهامداران ٠,٠١٣ ٠ ١٠٩٨,٧ ٥٦٤,٩- ٣٢٧,٩ بازده حقوق صاحبان سهام ٠,٣٢ ٠,١٣ ٤٥,٨٧ ٣,٨٧- ٣,٠٧ منبع : يافته هاي پژوهشگر جدول فوق آمار توصيفي مربوط به متغيرهاي مدل را نشان ميدهد که بيانگر پارامترهاي توصيفي براي هر متغير به صورت مجزا ميباشد.
, (2020), Stock price crash risk and CEO power: Firm-level analysis, Research in International Business and Finance, 51(5), 23-39.
Accounting conservatism and stock price crash risk: firm-level analysis.
Managerial ability, political connections, and fraudulent financial reporting in China, Journal of Accounting and Public Policy, 36 (2): 162-141 يادداشت ها 1 Crash 2 Jump 3 Hutton 4 Good News 5 Bad News 6 kothari 7 Al Mamun 8 Harper 9 Lee & Wang 10 Wang 11 Ding 12 Shen & Lin 13 Kim 14 Andreou 15 Chen