چکیده:
با توجه به فرضیه تضاد منافع، انگیزه برای معاملات با اشخاص وابسته این است که داراییهای شرکت به نفع اشخاص وابسته از تملک شرکت خارج شود و مدیران برای سرپوش گذاشتن بر آن، به مدیریت سود اقدام میکنند؛ با توجه به این نکته هدف اصلی این پژوهش، بررسی رابطه بین معاملات با اشخاص وابسته و مدیریت سود در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران است. همچنین در ادامه، پژوهش حاضر درصدد پرداختن به پاسخ این سؤال است که آیا ارتباطات سیاسی رابطه بین معاملات با اشخاص وابسته و مدیریت سود را تعدیل میکند. از اینرو در پژوهش حاضر از معاملات با اشخاص وابسته، بهمنزلۀ متغیر مستقل، ارتباطات سیاسی بهعنوان متغیر تعدیلگر و از معیار اقلام تعهدی اختیاری، در جایگاه متغیر وابسته استفاده شده است. نمونۀ پژوهش 86 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد که این شرکتها از سال 1394 تا سال 1398 مورد بررسی قرار گرفتند. آزمون فرضیههای پژوهش با استفاده از دادههای تلفیقی و رگرسیون چندگانه انجام پذیرفت. یافتههای پژوهش نشان میدهد که بین معاملات با اشخاص وابسته و مدیریت سود، رابطۀ مثبت معناداری وجود دارد. همچنین در ادامه نتایج بیانگر این بود که عضویت سیاستمداران در هیئتمدیره شرکتها، رابطه بین معاملات با اشخاص وابسته و مدیریت سود را تشدید میکند.
According to the conflict of interest theory, related-party transactions typically occur when a company’s assets are withdrawn in the interest of related parties, and to hide this, managers engage in earnings management. Accordingly, the present study aims at investigating the link between related-party transactions and earnings management in the firms listed on the Tehran Stock Exchange. In addition, it seeks to answer whether political connections moderate this association. To this end, the present study adopts related-party transactions as the independent variable, political connections as the moderating variable, and discretionary accruals as the dependent variable. The statistical population of the research consists of 86 firms listed on the Tehran Stock Exchange during the years 2015-2019. The research hypotheses were tested using a multivariate regression model based on panel data. The findings reveal that related-party transactions are significantly correlated with earnings management. Also, the membership of political figures on the firms’ boards intensifies the relationship between related-party transactions and earnings management.
خلاصه ماشینی:
همچنين در ادامه ، پژوهش حاضر درصدد پرداختن به پاسخ اين سؤال است که آيا ارتباطات سياسي رابطه بين معاملات با اشخاص وابسته و مديريت سود را تعديل مي کند.
ولي معاملات با اشخاص وابسته به منزلۀ يک انگيزة احتمـالي بـراي مديريت سود در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ، و اثر تعديلي ارتباط سياسي بر اين رابطه تا کنون مورد بررسي قرار نگرفته است .
کين سو و همکاران (٢٠١٤)، به بررسي و تجزيه وتحليل رابطه بين سياست تقسيم سود نقدي ، معاملات با اشخاص وابسته و روابط سياسي در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار چين پرداختند.
يافته هاي تحقيق ضمن پر کردن خلاتحقيقاتي صورت گرفته در اين حوزه مي تواند براي سرمايه گذاران ، سازمان بورس اوراق بهادار و ساير ذينفعان اطلاعات حسابداري در امر تصميم گيري مفيد باشد نجاري و برزگر (١٣٩٤) به بررسي ارتباط بين ارتباطات سياسي باسياست تقسيم سود و معاملات با اشخاص وابسته در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداختند.
همچنين بين ارتباطات سياسي و معاملات با اشخاص وابسته در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران نيز رابطه معناداري وجود دارد.
(2010); “Tunneling as an incentive for earnings management during the IPO process in China”, journal of Accounting and Public Policy, 29(1), 1-26.
(2009),"Tunneling and Propping up: An Analysis of Related Party Transactions by Chinese Listed Companies", Pacific-Basin Finance Journal, 17, PP.
Tunnelling, Propping and Expropriation: Evidence from Connected Party Transactions in Hong Kong, Journal of Financial Economics 82, 343-386.