چکیده:
هدف این پژوهش بررسی رابطهی بین بیش اعتمادی مدیران و احتمال وجود بحرانهای مالی است. بیش اطمینانی مدیران یکی از بحث های مهم مالی رفتاری است که اصل و اساس آن موضوعات روان شناختی می باشد. بیش اطمینانی می تواند اعتقاد بی اساس درباره توانایی های شناختی، قضاوت و استدلال شهودی فرد تعریف شود. بیش اطمینانی یکی از مهمترین شخصیتی مدیران است که بر ریسک پذیری تاثیر می گذارد. نمونهی پژوهش متشکل از ۱۸۵ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و طی بازهی زمانی ۱۳۹۴ تا ۱۳۹۸ به شیوهی حذفی سیستماتیک مورد مطالعه قرار گرفته است. برای بررسی فرضیهی پژوهش، از روش رگرسیون لجستیک استفاده شده است. نتایج حاصل از این پژوهش نشان میدهد که در بازهی زمانی مورد بررسی، بین بیش اعتمادی مدیران و احتمال وجود بحرانهای مالی رابطهی مثبت و معناداری وجود دارد. به عبارت دیگر، بیش اعتمادی مدیران باعث افزایش احتمال وجود بحران-های مالی در شرکتها میشود.
In this study, the relationship between the Managerial overconfidence and Financial distress likelihoood is examined. The research sample consists of 185 firms listed in Tehran Stock Exchange during 1394 to 1398 and in the period studiedbysystematic elimination method was studied. To review hypothesis of research, logistic regression model was used. The results of this study show that in the period studied, Managerial overconfidence and Financial distress likelihoood and there is a significant positive relationship. In other words, the Managerial overconfidence in firms is increasing the financial distress likelihood. In other words, Managerial overconfidence, increasing the Financial distress likelihoood in the firms. The effect of Managerial overconfidence, on the Financial distress likelihoood is significant at 95 percent confidence level.
خلاصه ماشینی:
از اين رو، هدف اين پژوهش در درجه ي اول بسط مباني نظري مرتبط با موضوع بيش اعتمادي مديران و بحران مالي است و در درجه ي دوم آن است که به گونه اي تجربي به تحليل گران مالي، سرمايه گذاران ، مديران و ساير استفاده کنندگان اطلاعات حسابداري، نشان دهد که آيا بيش اعتمادي مديريت به عنوان يکي از مهم ترين عوامل مؤثر بر رفتار مديران سبب اتخاذ تصميم هاي غير عقلايي و در نتيجه احتمال بحران مالي شرکت ها خواهد شد يا خير.
علاوه بر متغير مستقل بيش اعتمادي مديران و متغير وابسته احتمال وجود بحران هاي مالي، متغيرهاي سودآوري، نسبت مخارج مالي و نيز اندازه شرکت به عنوان متغيرهاي کنترلي پژوهش در نظر گرفته شده است .
در سال هاي اخير پژوهش هاي زيادي در اين زمينه انجام پذيرفته که نشان ميدهد مديران همواره به صورت کاملاً عقلايي رفتار نکرده اند؛ تحت تأثير اعتماد به نفس بيش از حد و خوش بينيهاي مفرط ممکن است تصميم هايي غيرعقلايي اتخاذ کنند که تأثيري 1- Malmendier & Tate (2005) 2- Haeton (2002) 3- Lin et al (2005) 145 مهم بر فعاليت هاي مالي شرکت دارد (باکر و همکاران ،٢٠٠٧).
نتايج حاصل از تجزيه و تحليل و انجام آزمون هاي آماري به اين شرح بود که بين اعتماد بيش از حد مديران و احتمال بحران مالي شرکت ها، رابطه ي مثبت و معناداري وجود دارد.
٥. نتيجه گيري هدف از انجام اين پژوهش ، بررسي رابطه ي بين بيش اعتمادي مديران بر احتمال وجود بحران - هاي مالي در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ميباشد.