چکیده:
هدف پژوهش حاضر، بررسی رابطه کیفیت حسابرسی و واکنش تأخیری قیمت سهام با نقش تعدیلگر عدم تقارن اطلاعاتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. این پژوهش در قالب دو فرضیه مورد بررسی قرار گرفت. تحلیل یافته های پژوهش نیز با ا ستفاده از ر وش حد اقل مربعات معمولی انجام شد. یافته ها نشان د اد که بین کیفیت حسابرسی و و اکنش تأخیری قیمت سها م رابطه منفی و معنا دا ری وجو د دارد. هم چنین، رابطه بین کیفیت حسابرسی و و اکنش تأخیری قیمت سهام با حضور متغیر عدم تقارن اطلاعاتی به گونه منفی تعدیل می شود و کاهش می یابد. یافته های پژوهش مؤ ید آ ن است که با توجه به اهمیت واکنش تأخیری قیمت سهام در کارایی بازار، لا ز م ا ست که به این مسئله و متغیر های مؤثر بر آ ن توجه بیشتر ی شو د.
The purpose of this study was to investigate the relationship between audit quality and
stock price delay with moderating role of information asymmetry in TSE. This research
was studied in two hypotheses. Findings of the study showed that there is a negative and
significant relationship between audit qualities and stock price delay using the least squares
method. Also, the relationship between audit quality and stock price delay with the
moderate role of the information symmetry variable is negatively corrected and reduced.
Findings of the research indicate that due to the importance of stock price delay in market
efficiency, it is necessary to pay attention to this issue and its effective variables.
خلاصه ماشینی:
حسابرسان با کيفيت بالاتر، سهل انگاريهاي اصولي و اطلاعات جعلي گزارشهاي مالي مشتريان خود را با 1 Efficient-market Hypothesis 2 Fama 3 Merton 4 Easley, Hvidkjaer, and O’Hara 5 Lambert, Leuz, and Verrecchia 6 Stock Price Delay 7 Verrecchia 8 Callen, Khan, and Hai Lu 9 Chen, Dong, Li and Zhang 10 Jensen and Meckling 11 Piotroski and Wong 12 Jiang and Kim احتمال بيشتري پيدا مي کنند و درنتيجه ، نسبت به حسابرساني با کيفيت پايين تر، گزارشهاي مالي معتبرتري را ارائه مي دهند.
همچنين ، ازآنجاکه «عدم تقارن اطلاعاتي ١» کاهنده کارايي بازار است و به نحوي مانع از اين ميشود که اطلاعات به گونه صحيح در قيمت سهام منعکس شود و سرمايه گذاران اطلاعات کافي براي تصميم گيري داشته باشند، باعث افزايش واکنش تأخيري قيمت سهام ميشود (افلاطوني، ١٣٩٥).
بر اساس استدلالهاي 1 Hou and Moskowitz 2 Amihud and Mendelson 3 Pastor and Stambaugh 4 Peng and Xiong بالا، کالن و همکاران (٢٠١٣) دريافتند که قيمت سهام شرکت هايي که کيفيت ضعيفي دارند، با تأخير بيشتري همراه است .
با توجه به مطالب بيانشده پيش بيني مي شود 1 DeAngelo 2 Ball, Jayaraman, and Shivakumar 3 Francis, Pinnuck, and Watanabe 4 Agency Theory 5 Gordon and Wu درصورتيکه عدم تقارن اطلاعاتي وجود داشته باشد، قدرت رابطه کيفيت حسابرسي و واکنش تأخيري قيمت سهام کمتر شود.
بررسي پيشينه پژوهش در ميان پژوهشگران خارجي نيز نشان داد که براي نمونه ، کالن و همکاران (٢٠١٣) دريافتند که واکنش تأخيري قيمت سهام با کيفيت حسابداري شرکت داراي رابطه منفي است .
(
, 
, 
)
