چکیده:
استراتژی معاملات جفتی یکی از قدیمیترین و رایجترین استراتژیهای آربیتراژ آماری محسوب میشود. تشکیل جفت یک مرحله مهم در معاملات جفتی است که فقط به روش دستی مورد بررسی قرار گرفته است و این روش در حالت چند متغیره شکست خورده و اهداف متناقض را در ساختار مسئله در نظر نمیگیرد. مسئله اصلی پژوهش حاضر ارائه روشی است که ترکیبهای جفتی چند متغیره را با در نظر گرفتن اهداف متناقض چندگانه و تمرکز بر رویکرد همانباشتگی ایجاد کند. لذا ترکیبی از سهام در دو هدف متضاد ریسک (بازگشت به میانگین) و بازده (واریانس اسپرد) بهینه میشوند تا مجموعهای از فرصتهای معاملات جفتی چند متغیره سودآور را تشکیل دهند. جامعه آماری، شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران هستند. نمونه آماری بهواسطه نیاز به معاملات پربسامد از 50 شرکت برتر محدود شده است. مسئله در قالب یک مدل برنامهریزی عدد صحیح مختلط (MIP) تدوین، و بهدلیل محدودیتهای غیرمحدب و فضای حل نمایی از الگوریتم ژنتیک چندهدفه برای بهدست آوردن ترکیبهای جفتی استفاده شده است. برای دستیابی به اهداف چندگانه، از نوع توسعهیافته الگوریتم ژنتیک؛ الگوریتم ژنتیک مرتبسازی نامغلوب آشوبناک (CNSGA-II) استفاده گردید. برای بهدست آوردن راهحلهای مناسب و با دقت بالا، از تئوری آشوب در ایجاد جمعیت اولیه الگوریتم ژنتیک استفاده شده است. تحقیقات نشان داده که استفاده از نظریه آشوب میتواند میزان همگرایی را در الگوریتمهای تکاملی افزایش دهد. نتایج آزمایشهای این پژوهش نشان میدهد که استراتژیهای معاملات جفتی چند هدفه با تمرکز بر رویکرد همانباشتگی نسبت به مدل تک هدفه سنتی از برتری معناداری برخوردار است.
Pair trading strategy is one of the oldest and most common statistical arbitrage strategies. Pair formation is an important step in pair trading that examined manually and this method fails in the multivariate mode and does not consider conflicting goals in the problem structure. The main problem in this study is to present a method that creates multivariate pair combinations with multiple contradictory goals and focusing on the integration approach. Therefore, a combination of stocks optimized for two opposite objectives: risk (mean-reversion) and return (spread variance) to form a set of profitable multivariate pair trading opportunities. The statistical population is companies listed on the Tehran Stock Exchange. The statistical sample limited by the need for high-frequency transactions from the top 50 companies. The problem developed in the form of a mixed integer-programming model (MIP), and due to non-convex constraints and exponential space, a multi-objective genetic algorithm used to obtain pair combinations. To achieve multiple goals, an advanced type of genetic algorithm; The Chaotic Non-dominated Sorting Genetic Algorithm (CNSGA-II) was used. The Chaos theory used to create the initial population of the genetic algorithm in order to obtain appropriate and high-precision solutions. Research has shown that the use of chaos theory can increase the degree of convergence in evolutionary algorithms. The results of the experiments of this study show that multi-objective pair trading strategies focusing on the integration approach have a significant advantage over the traditional single-objective model.