چکیده:
این مقاله با هدف بررسی رابطه بین کیفیت حسابرسی و سطح هم حرکتی بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انجام گردیده است. این مطالعه تجربی براساس روش کمی و رویکرد قیاسی طراحی شده است. مجموعه دادههای ترکیبی شامل 256 شرکت از صنایع مختلف با 1115 مشاهده سالانه در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی سالهای 1397 تا 1401 است. در این تحقیق با استفاده از همزمانی بازده سهام به عنوان متغییر وابسته و کیفیت حسابرسی به عنوان متغیر مستقل، یک مدل رگرسیون اقتصادسنجی ایجاد شده است. برخی از متغیرهای کنترلی نیز به مدلهای رگرسیون اقتصادسنجی اضافه میشوند زیرا تاثیر این مدلها بر همزمانی قیمت سهام در مطالعات پیشین به خوبی اثبات شده است. به منظور بهبود دقت ضرایب رگرسیون، در کنار حداقل مربعات معمولی، از مدل اثرات تصادفی و برای بهترشدن تحلیل آماری مجموعه دادههای ترکیبی از مدل اثرات ثابت استفاده گردیده است. نتایج نشان میدهند که کیفیت حسابرسی با همزمان سازی قیمت سهام رابطه مثبت دارد. این یافته حاکی از آن است که بازده سهام شرکتهایی که سطح کیفی حسابرسی در آنها بالاتر است هماهنگی بیشتری با بازار دارند.
This paper aims to investigate the relationship between audit quality and the level of co-movement of
stock returns of companies listed on the Tehran Stock Exchange. This experimental study is designed
based on quantitative method and deductive approach. The panel data set includes 256 companies
from different industries with 1115 annual observations in the Tehran Stock Exchange between 1397
to 1401. In the research, an econometric regression model has been created by using the simultaneity
of stock returns as the dependent variable and audit quality as the independent variable. Some control
variables are also added to econometric regression models because the effect of these models on
stock price concurrency has been well proven in previous studies. In order to improve the accuracy of
the regression coefficients, in addition to the ordinary least squares, the random effects model has
been used, and to improve the statistical analysis of the combined data set, the fixed effects model
has been used. The results show that audit quality has a positive relationship with stock price
synchronization. This finding indicates that the stock returns of companies with a higher audit quality
level are more aligned with the market.