چکیده:
در این تحقیق به بررسی رابطه بین اقلام صورت سود و زیان و بازده سهام شرکتها پرداخته و آن را با رابطه اقلام صورت گردش وجوه نقد و بازده سهام مقایسه میکنیم. متغیر وابسته بازده سهام میباشد که عبارت از بازده ناشی از خرید و نگهداری سهام شرکت در یک دوره زمانی یکساله که چهار ماه بعد از آغاز سال مالی شروع میگردد میباشد. متغیرهای مستقل عبارتند از: سود قبل از مالیات و بهره هر سهم، سودخالص بعد از مالیات و قبل از اقلام غیر مترقبه هرسهم، سود خالص بعد از مالیات هر سهم، جریانهای نقد ناشی از فعالیتهای عملیاتی هر سهم، جریانانهای نقد ناشی از فعالیتهای سرمایهگذاری هر سهم، جریانهای نقد ناشی از فعالیتهای تامین مالی هر سهم، جریانهای نقد ناشی از مالیات بر درآمد هر سهم، جریانهای نقد ناشی از بازده سرمایه گذاریها و سود پرداختی بابت تامین مالی هر سهم و کل جریانهای نقدی هر سهم. قلمرو مکانی تحقیق شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد و قلمرو زمانی تحقیق سالهای 1395 الی 1400 میباشد. برای آزمون فرضیات تحقیق از روش رگرسیون استفاده شده است. یافتههای پژوهش بیانگر این است که همبستگی سودهای مختلف با بازده سهام نسبت به همبستگی بخشهای مختلف صورت گردش وجوه نقد با بازده سهام بیشتر میباشد. در فرضیه دوم پیشبینی میشد که میزان همبستگی بین بازده سهام و سودهای گوناگون با افزایش اقلام تعهدی یا معوق نسبت به همبستگی جریانات نقدی با بازده سهام افزایش مییابد که این موضوع مورد تایید قرار نگرفت.
In this research, we examine the relationship between profit and loss statement items and stock returns of companies and compare it with the relationship between cash flow statement items and stock returns. The dependent variable is stock return, which is the return resulting from the purchase and holding of the company's shares in a one-year time period that begins four months after the beginning of the financial year. The independent variables are: profit before tax and interest per share, net profit after tax and before unexpected items per share, net profit after tax per share, cash flows from operating activities of each share, cash flows from investment activities of each share. share, cash flows from financing activities per share, cash flows from income tax per share, cash flows from returns on investments and interest paid for financing per share, and total cash flows per share. The spatial scope of the research is the companies admitted to the Tehran Stock Exchange and the temporal scope of the research is the years 1395 to 1400. Regression method has been used to test research hypotheses. The findings of the research show that the correlation of different profits with stock returns is more than the correlation of different parts of the cash flow statement with stock returns. In the second hypothesis, it was predicted that the correlation between stock returns and various profits would increase with the increase of accruals or deferred items compared to the correlation of cash flows with stock returns, which was not confirmed.