چکیده:
تا اواخر دهه 70 میلادی، این باور وجود داشت که از سیاست پولی می توان برای یکنواخت کردن نوسانات دورهای تجاری بهره جست. اما با طرح مفهوم انتظارات عقلایی در اقتصاد کلان، موضوع اثرگذاری سیاست ها بر متغیرهای واقعی مورد چالش قرار گرفت. در حال حاضر تقریبا اکثر اقتصاددان ها بر بی تاثیر بودن تغییرات حجم پول بر متغیرهای واقعی در بلند مدت اتفاق نظر دارند هرچند در خصوص اثرات کوتاه مدت ان بر متغیرهای و اقعی چنین اتفاق نظری وجود ندارد. ابرخنثی بودن پول به معنای عدم تاثیر تغییرات نرخ رشد حجم پول بر متغیرهای واقعی در بلند مدت است. پیشرفت های اخیر که در خصوص ویژگی های متغیرهای سری زمانی به، جود امده است. اعتبار ازمون های بکاررفته برای ازمون خنثی بودن پول را زیر سؤال برده است. در این مقاله با استفاده از ر و ش فیشر و سیتر همراه با داده های سری زمانی 338 1- 1381 اقتصاد ایران، خنثی بودن و ابر خنثی بودن پول مورد ازمون قرار گرفت. یافته ها نشان می دهند که پول در اقتصاد ایران خنثی بوده است. اما ابرخنثی بودن پول برای اقتصاد ایران، در دوره تحت بررسی، را نمی توان پذیرفت. طبقه بندی JEL: 51 E.24P.
Until late 1970s it was overwhelmingly believed that monetary policy can be used to smooth the fluctuations in business cycles. However، by introducing the concept of rational expectations in macroeconomics the effectivity of monetary policy on real variable has been challenged.
Currently، most economists believe that change in monetary aggregates do not affect real variables in long run whereas they do not think so in the short run.
The concept of superneutrality of money refers to ineffectiveness of change in growth of money on real variables in long run. The recent progress made in features of time-series have questioned the credibility of the statistical tests to evaluate the Neutrality of money.
The purpose of the present paper is to use the Fisher-Seater method to test the neutrality and superneutrality of money applying to the time series data for Iranian economy during 1959-2001. We conclude that money has been neutral in Iran. Also it is found the superneutrality of money is addressable for the Iranian economy during the period under consideration.
خلاصه ماشینی:
"در حال حاضرتقریبا همه اقتصاددانها این قضیه را پذیرفتهاند که پول در بلند مدت خنثی است یعنی یک تغییر پیش بینی نشده و ماندگار در سطح حجم پول اثری بر متغیرهای واقعی اقتصاد ندارد.
در این زمینه مطالعات تجربی زیادی با استفاده از دادههای مربوط به کشورهای مختلف و با روشهای گوناگون نیز صورت گرفته و عمدتا قضیه فوق مورد تأیید قرار گرفته است بهطوریکه اکنون در مدلهای اقتصاد کلان که برای کشورهای مختلف طراحی میشود، عدم وجود فرض خنثی بودن پول در بلند مدت، امری غیرعادی تلقی میشود.
همانطوریکه اشاره شد قضایای خنثی بودن بلند مدت پول این موضوع را مورد بررسی قرار میدهند که آیا تغییرات دائمیدر حجم یا نرخ رشد پول بر سطح متغیرهای واقعی( مثل تولید واقعی) اثر دارند یا خیر.
بنابراین این سؤال را میتوان مطرح نمود که آیا تغییرات دائمیدر نرخ رشد حجم پول، نرخ رشد اقتصادی کشور را تحت تأثیر قرار خواهد داد؟ و به عبارت دیگر آیا ابرخنثی بودن بلند مدت پول، نسبت به نرخ رشد اقتصاد هم معنا پیدا میکند؟ مباحث نظری و شواهد تجربی بر این امر دلالت دارند که در صورتی سیاست پولی میتواند به ایجاد رشد با ثبات اقتصادی کمک کند در حفظ ثبات قیمتها موفق باشد 1 .
Watson, "Testing Long-Run Neutrality", Working paper #4156, National Bureau of Economic Research, September 1992.
and Watson Mark W, "Testing Long-Run Neutrality", Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly, 1997, pp.
L. Shelley, " Long- run neutrality and superneutrality of money: aggregate and sectoral tests for Nicaragua", East Tennesse State University, working paper, 2004."