چکیده:
طبق "فرضیه رفتار فرصت طلبانه"، مدیران شرکت های بورسی تحت فشار مستمر سرمایه گذاران برای دستیابی به عملکردهای خاص و نیز حفظ منافع خود، در فرآیند محاسبه سود مداخله می کنند و کیفیت سود را کاهش می دهند. در این تحقیق، ما با استفاده از سه مشخصه پایداری اقلام تعهدی، خطای برآورد در فرآیند تعهدی و شیوع مدیریت سود به بررسی تفاوت کیفیت سود 40 شرکت در دو مقطع قبل و بعد از درج نام آنها در فهرست نرخ های بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1381 الی 1387 پرداختیم. هدف، ترسیم تاثیر مالکیت عمومی سرمایه در بورس اوراق بهادار تهران بر کیفیت سود شرکت ها است. برای آزمون فرضیات تحقیق از رگرسیون چند متغیره، آزمون تی زوجی و آزمون ویلکاکسون استفاده شد. نتیجه این تحقیق نشان داد که پایداری اقلام تعهدی شرکت ها پس از درج نام آنها در فهرست نرخ های بورس اوراق بهادار تهران کاهش یافته است، اما خطای برآورد اقلام تعهدی و شاخص های مدیریت سود شرکت ها پس از درج در بورس با قبل از آن تفاوت معناداری ندارد. بنابراین با توجه به کاهش پایداری اقلام تعهدی که به مثابه کاهش کیفیت سود می باشد، یافته های این تحقیق با فرضیه رفتار فرصت طلبانه ناسازگار نیست.
The "opportunistic behavior” hypothesis posits that listed companies have lower earnings due to management intervention in the earnings process as a result of capital market pressure as well as their own interest. We identify three attributes associated with the notion of earnings quality including persistence and estimation error of accruals and prevalence of earnings management. We compare earning quality of 40 companies before and after being listed in TSE during 1381-1387(2003-2009). This paper illustrates the effects of public ownership on earning quality. We test the three hypotheses using regression، paired sample T test and wilcoxon techniques .The results show that persistence of accruals are decreased after listing the companies، but estimation error of accruals and prevalence of earnings management have no significant difference. The results are consistent with the “opportunistic behavior” hypothesis.
خلاصه ماشینی:
"در این تحقیق،ما با استفاده از سه مشخصه پایداری اقلام تعهدی،خطای برآورد در فرآیند تعهدی و شیوع مدیریت سود به بررسی تفاوت کیفیت سود 40 شرکت در دو مقطع قبل و بعد از درج نام آنها در فهرست نرخهای بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1381 الی 1387 پرداختیم.
نتیجه این تحقیق نشان داد که پایداری اقلام تعهدی شرکتها پس از درج نام آنها در فهرست نرخهای بورس اوراق بهادار تهران کاهش یافته است،اما خطای برآورد اقلام تعهدی و شاخصهای مدیریت سود شرکتها پس از درج در بورس با قبل از آن تفاوت معناداری ندارد.
به منظور بررسی سه شاخص مدیریت سود به شرح فوق،معناداری تفاوت سه نسبت 1)متوسط اقلام معهدی به جریان نقد حاصل از عملیات یعنی ؟؟؟،2)متوسط فروش نقدی به کل فروش و 3)متوسط نسبت خالص سایر درآمدها و هزینههای غیر عملیاتی به کل فروش در دو مقطع قبل و بعد از درج نام شرکتها در بورس آزمون شده است.
از طرفی تهیه صورت جریان وجود نقد به روش فعلی براساس استانداردهای حسابداری ایران از سال 1380 الزامی شد و اطلاعات مربوطه برای مقطع قبل از درج از سال 1381 به بعد در دسترس است،لذا نمونه آماری تحقیق شامل شرکتهایی میشود که نام آنها از ابتدای سال 1383 تا قبل از پایان سال 1386 در فهرست نرخهای بورس اوراق بهادار تهران درج شده باشد."