چکیده:
هدف این مطالعه آزمون این فرضیه است که نا اطمینانی تورم در سطح بالاتر تورم افزایش می یابد. این تحلیل بر اساس مدل های واریانس ناهمسانی شرطی خودرگسیو تعمیم یافته (GARCH)، که این امکان را فراهم می کند تا واریانس شرطی جمله خطا در طول زمان تغییر کند، استوار است. از آن جایی که این واریانس به عنوان جانشینی برای نا اطمینانی تورم است، ارتباط مثبت بین واریانس شرطی و تورم به عنوان شاهدی بر این نا اطمینانی تورم همراه با سطح تورم افزایش می یابد، تفسیر می شود. یافته ها نشان می دهد که تورم علت نا اطمینانی تورم است (به عبارتی رابطه مثبت و معنا داری بین تورم و نا اطمینانی تورم وجود دارد). برطبق این نتایج، بانک مرکزی می تواند با اعمال سیاست های ضد تورمی در جهت کاهش نا اطمینانی تورم گام بردارد.
The purpose of this study is to test the hypothesis that inflation uncertainty increase at higher level of inflation. Our analysis is based on the generalized conditional heteroscedasticity (GARCH) class of models، which allow the conditional variance of the error term to be time-varying. Since this variance is a proxy for inflation uncertainty، a positive relationship between the conditional variance and inflation would be interpreted as evidence that inflation uncertainty increase with the level of inflation. Our findings indicate that inflation causes inflation uncertainty (there is a significant positive relationship between inflation and inflation uncertainty). According to this result، Central bank of Iran can reduce inflation uncertainty by reducing inflation.
خلاصه ماشینی:
"با توجه بهاین توضیح، هدف این مطالعه ارائه معیاری مناسب از نااطمینانی تورم و بررسی این مطلب است که آیا این معیار بهطور سیستماتیک با سطح تورم تغییر میکند؟ این مطالعه براساس مدلهای واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیو تعمیمیافته (GARCH)، که این امکان را فراهم میکند تا واریانس شرطی جمله خطا در طول زمان تغییر کند، استوار است.
2-2-3- مدلهای پارامتر ثابت با نااطمینانی نامتقارن از روابط (2) و (4) این نکته قابل استخراج است که در مدلهای ARCH و GARCH شوکهای مثبت و منفی با اندازه یکسان، واریانس شرطی را بهیک میزان مشابهی تغییر خواهد داد.
/ شکل 1- نااطمینانی نامتقارن در مدلهای AGARCH و TGARCH جدول 1- مدلهای با پارامتر ثابت ARCH و GARCH متغیر دوره مدل متغیرهای میانگین شرطی نتایج انگل (1982) شاخض قیمت انگلیس (2)1977-(2)1958 ARCH تورم باوقفه و دستمزدهای حقیقی 1) اثرات ARCH وجود دارد.
جدول 2- مدلهای با پارامتر ثابت و نااطمینانی نامتقارن متغیر دوره مدل متغیرهای میانگین شرطی نتایج برونر و هس (1993) شاخص قیمت انگلیس (4)1992-(1)1947 EARCH تورم باوقفه و خطای پیشبینی باوقفه 1) رد وجود اثرات متقارن GARCH 2) یافتن ارتباط بین سطح تورم و نااطمینانی تورم در کوتاهمدت.
5- تخمین مدل این قسمت بهتخمین مدل GARCH (1,1) برای متغیر شاخص قیمت کالاها و خدمات مصرفی برای دوره زمانی (12)83-(1)1369 بهمنظور استخراج واریانس شرطی آن (بهعنوان جانشینی برای نااطمینانی تورم) میپردازد.
نمودار (8) مقادیر واقعی، برازش شده و پسماند حاصل از تخمین مدل GARCH (1,1)، و نمودار (9) انحراف معیار شرطی حاصل از معادله را نشان میدهد (همانطورکه عنوان شد این متغیر میتواند بهعنوان جانشینی برای نااطمینانی در خصوص تورم بهکار رود)."