چکیده:
در این مقاله سعی شده است یک متدولوژی جدید برای تجزیه و تحلیل و به کارگیری عقد مشارکت مدنی به عنوان ابزار تامین مالی در بانکداری بدون ربا ارائه شود. بر این اساس عقد مشارکت مدنی در قالب نظریه بازی¬ها و الگوی مدیر - عامل به صورت تطبیقی مورد بررسی قرار گرفته است. با توجه به اینکه اطلاعات بین مدیر (بانک) و عامل (مشتری) ممکن است متقارن و یا نامتقارن باشد، عقد مشارکت مدنی در هر دو حالت به طور مجزا در قالب شکل گسترده بازی¬ها مورد تحلیل قرار گرفته-اند و بهترین استراتژی که منجر به سود حداکثری می¬شود مشخص شده است. شایان ذکر است که در شرایط اطلاعات متقارن هزینه قرارداد پایین بوده و رانت اطلاعاتی وجود ندارد و صرفا با فراهم شدن شرط مشارکت، قرارداد مشارکت مدنی عملیاتی می¬شود ولی در شرایط اطلاعات نامتقارن انجام بهینه عقد مشارکت مدنی پیچیده¬تر شده و با توجه به اینکه بانک با مسئله کژمنشی و یا کژگزینی مواجه باشد شرایط قرارداد مشارکت مدنی متفاوت خواهد بود. این مقاله وضعیت¬های مختلف و متفاوت یاد شده را از طریق شکل گسترده بازی¬ها تبیین کرده است.
The paper tries to provide a new methodology for the analysis of the Musharekah contract as an Islamic finance instrument. For this sake، the Musharekah contract is comparatively analyzed using the game theory (principle agent). Considering the fact that the information set between principle (bank) and the agent (customer) might be symmetric or asymmetric، the Musharekah Contract is analyzed in two different cases in the extended form of the games and the best strategy which leads to the maximum profit is shown. It should be noted that in the case of symmetric information، the cost of contract is low and information rent is not available. In this context، the Musharekah Contract becomes operational just by considering the condition of Musharekah. However، in the case of asymmetric information، the provision of the Musharekah contract gets complex and if the bank faces the problems of moral hazard and adverse selection، the condition for satisfaction of Musharekah Contract will be different. This paper discuses different situations using the extended form of games.
خلاصه ماشینی:
با توجه به اینکه اطلاعات بین مدیر(بانک)و عامل(مشتری)ممکن است متقارن و یا نامتقارن باشد،عقد مشارکت مدنی در هر دو حالت به طور مجزا در قالب شکل گسترده بازی‌ها مورد تحلیل قرار گرفته‌اند و بهترین استراتژی که منجر به سود حداکثری می‌شود مشخص شده است.
شکل گسترده(درختی)بازی مشارکت مدنی در شرایط کژمنشی (به تصویر صفحه مراجعه شود) مبنای الگو بر این اساس است که بانک(مدیر)قراردادی را در قالب مشارکت مدنی تنظیم و به مشتری(عامل)پیشنهاد می‌دهد و یا اینکه هیچگونه تسهیلاتی در این قالب پرداخت نمی‌کند.
در صورتی که مشتری قرارداد پیشنهادی را بپذیرد بازی وارد مرحله سوم می‌شود و در این مرحله با توجه به اینکه اطلاعات نامتقارن بوده و کژمنشی وجود دارد طبیعت وارد بازی شده و به احتمال )q( مناسب بودن شرایط محیطی برای انجام مشارکت مدنی و به احتمال )q-1( نامناسب بودن شرایط محیطی برای انجام چنین قراردادی را مشخص می‌سازد و چون این امر برای بانک(مدیر)و مشتری(عامل)نامشخص است،نودهای بعدی که عامل تصمیم می‌گیرد حداکثر و یا حداقل تلاش را اعمال کند در داخل خط بسته اطلاعاتی قرار می‌گیرد.
(به تصویر صفحه مراجعه شود) بنابراین سرانجام مشارکت مدنی در قالب الگوی مدیر-عامل در شرایطی که مسئله کژمنشی در روند اجرای عقد مشارکت مدنی وجود داشته باشد منجر به چهار &%00824IQMG008G% پیآمد مذکور خواهد شد.
(
, 
, 
)
