چکیده:
از نشانههای یک اقتصاد سالم داشتن ثبات مولفههای اقتصاد کلان از جمله، نرخ ارز، تورم، کسری بودجه و بخش تجارت خارجی میباشد. در پژوهش حاضر با استفاده از الگوی TVP-QVAR در دوره زمانی 1397:12-1385:01 با تواتر ماهانه به بررسی نحوه انتقال، دریافت و همچنین علیّت انتقال نوسانات میان نرخ ارز، تورم، کسری بودجه و حساب جاری پرداخته شده است. نتایج پژوهش نشان داد چنانچه رشد متغیرها در سطح پایین، میانگین و بالا قرار داشته باشد، نوع ارتباطات بین آنها نیز متفاوت خواهد بود. به طور مشخص در دو سطح نرخ رشد پایین و بالا ارتباط بیشتری میان نوسانات متغیرهای پژوهش وجود داشته است. همچنین در حالت نرخ رشد بالا تنها نوسانات نرخ ارز است که علّت تورم، کسری حساب جاری و کسری بودجه دولت است. از سوی دیگر، تنها در حالت نرخ رشد پایین است که کسری بودجه دولت بر کسری حساب جاری در دوره مورد بررسی اثرگذار بوده است.
One of the signs of a healthy economy is the stability of macroeconomic components such as exchange rate, inflation, budget deficit, and foreign trade sector. In the current study, using the TVP-QVAR model, in the period of 1385:01-1397:12, with a monthly frequency, the method of transfer, receive, and also the cause of transfer of volatilities between exchange rate, inflation, budget deficit, and the current account has been investigated. The research results showed that if the growth of the variables is at low, average, and high levels, the type of communication between them will also be different. Specifically, there has been more relationship between research variables' volatilities in low and high growth rates. Also, in the case of a high growth rate, only the exchange rate volatilities cause inflation, current account deficit, and government budget deficit. On the other hand, the government budget deficit has affected the current account deficit only in the case of a low growth rate.
خلاصه ماشینی:
در پژوهش حاضر با استفاده از الگوي -TVP QVAR در دوره زماني ١٣٩٧:١٢-١٣٨٥:٠١ با تواتر ماهانه به بررسي نحوه انتقال ، دريافت و همچنين عليّت انتقال نوسانات ميان نرخ ارز، تورم ، کسري بودجه و حساب جاري پرداخته شده است .
بررسي اين موضوع ميتواند در ارائه سياست هاي مناسب به سياست گذار در راستاي اولويت بندي کنترل نرخ ارز، تورم ، کسري بودجه دولت و همچنين توازن حساب جاري بسيار با اهميت باشد.
بر اين اساس در پژوهش حاضر نحوه انتقال ، دريافت و همچنين عليت انتقال نوسانات ميان نرخ ارز، کسري بودجه دولت ، تورم و کسري حساب جاري در سه حالت نرخ رشد بالا، متوسط و پايين با استفاده از الگوي خودرگرسيون برداري با پارامترهاي متغير در زمان چندکي ٣ در دوره زماني ١٣٩٧:١٢-١٣٨٥:٠١ با تواتر ماهانه بررسي شده است .
مطالعات خارجي آفونسو١ و همکاران (٢٠٢٢) ارتباط بين توازن مالي دولت و توازن حساب جاري را براي ١٨ کشور عضو OECD در بازه زماني ١٩٩٥ تا ٢٠١٨ با استفاده از داده هاي فصلي و مدل Panel-VAR بررسي کرده اند.
نمودار (٣): روند اثرپذيري هريک از متغيرها بر ديگران در طي بازه مورد مطالعه در صدک بيست و پنجم (رجوع شود به تصویر صفحه) ماخذ: يافته هاي پژوهش همانطورکه در نمودار ٤ مشاهده ميشود در شرايط نرخ رشد پائين کسري حساب جاري و نرخ ارز به ترتيب بيشترين اثرگذاري را بر تورم داشته اند.
در نمودار ٨ مشاهده ميشود که علاوه بر افزايش شدّت اثر نرخ ارز بر تورم ، اين متغير در صدک پنجاهم عّلت نوسانات کسري بودجه دولت نيز بوده است .