خلاصة:
این مقاله از مدلهای گارچ و گارچ چند متغیره جهت برآورد ارزش در معرض خطر سبد سرمایهگذاری شامل سکه و شاخص بورس اوراق بهادار از ابتدای سال 2008 تا ابتدای سال 2014 استفاده مینماید. سه رویکرد کلی؛ روشهای پارامتریک، ناپارامتریک و نیمه پارامتریک در تخمین ارزش در معرض خطر وجود دارد. در میان روشهای پارامتریک، روشهای ناهمسانی واریانس نتایج بهتری ارائه مینمایند. از آنجایی که نوسانات میان بازارهای مختلف انتقال مییابند بایستی از روشهای گارچ چند متغیره استفاده نمود. در میان روشهای چند متغیره گارچ، مدل BEKK برای سریهای دومتغیره نتایج بهتری ارائه مینمایند. در این تحقیق ارزش در معرض خطر را با استفاده از دو روش گارچ و گارچ چند متغیره محاسبه نموده و سپس با پسآزمایی به مقایسه نتایج دو روش میپردازیم. نتایج این پژوهش بیانگر این است که مطابق انتظار، مدل گارچ چند متغیره نتایج دقیقتر و بهتری را در مقایسه با مدلهای گارچ برای محاسبه ارزش در معرض خطر سبد سرمایهگذاری نشان میدهد
ملخص الجهاز:
٧. ١٥ 2 سروش خواجه حق وردي 3 محمدرضا اسماعيلي چکيده اين مقاله از مدل هاي گارچ و گارچ چند متغيره جهت برآورد ارزش در معرض خطر سبد سرمايه گذاري شامل سکه و شاخص بورس اوراق بهادار از ابتداي سال ٢٠٠٨ تا ابتداي سال ٢٠١٤ استفاده مينمايد.
اين مقاله با تشکيل يک سبد شامل اوزان برابـر سـکه و شـاخص بـورس ، ارزش در معـرض خطـر را بـا استفاده از دو روش ناهمساني واريانس خودرگرسيو شرطي تعميم يافتـه (GARCH) و ناهمسـاني واريـانس خودرگرسيو شرطي تعميم يافته چند متغيره (MGARCH) محسابه نموده و براي مقايسـه نتـايج و انتخـاب مدلي که نتايج بهتري را نشان ميدهد با پس آزمايي به مقايسه نتايج دو روش ميپردازد.
لذا اين پژوهش به مقايسه مدل هاي MGARCH و GARCH براي سنجش ارزش در معرض خطـر پرتفـوي سکه و شاخص بورس اوراق بهادار ميپردازد.
آن ها فوايد مدل هاي گارچ چندمتغيره ي پارامتريک براي محاسبه ي ارزش در معرض ريسک و اثرات سرريز بازده قيمت نفت خام اوپک و نفت خام تگزاس غربي را مورد مطالعه قرار داده و ابتدا به برآورد ارزش در معـرض ريسـک بـا روش گارچ تک متغيره پرداخته اند.
" مدلسازي و سنجش سرايت تلاطم با استفاده از مدل - هاي GARCH چندمتغيره مطالعه موردي : ايران ، امارات و شاخص قيمت جهاني نفت ".
" برآورد ارزش در معرض ريسک قيمت نفـت خـام و اثـرات سرريز آن با استفاده از مدل گارچ چندمتغيره MGARCH ".
"محاسـبه ارزش در معـرض ريسـک پارامتريـک بـا استفاده از مدل هاي ناهمساني واريانس شرطي در بورس اوراق بهادار تهـران ".