خلاصة:
نوع عملکرد فعالیت نهاد بانک در جذب سپرده، اعطاء وام و خلق پول درونی میتواند اقتصاد را با چالشهای بالقوهای مواجه سازد. عدم تخصیص بهینه منابع در نظام بانکی و دامن زدن به تورم توأم با رکود، عدم تعادلهای پولی و تسری آن به بخش حقیقی اقتصاد و اشکالات مترتب بر تفاوتهای سررسیدی، عدم هدایت اعتبارات بانکی به سمت بخشهای تولیدی ازجمله مواردی است که میتوان در اقتصاد بانک محور ایران مشاهده نمود. این مقاله درجستجوی تأثیرات پویای سیستمی خلق پول درونی بر پدیده تورم در اقتصاد ایران است. در فاصله سالهای 1352 الی 1393 نقدینگی در اقتصاد ایران 15100 برابر شده است، اما تولید ناخالص داخلی تنها 2 برابر شده است. در این رابطه چند سؤال و مسئله حائز اهمیت است. اینکه چرا در اقتصاد ایران نقدینگی تا این اندازه افزایش یافته است؟ چه ارتباطی بین این نحوه افزایش در نقدینگی و تورم در اقتصاد ایران وجود دارد؟ نظام بانکداری متعارف در اقتصاد ایران در رشد نقدینگی و همچنین در ایجاد تورم تا چه اندازه نقش ایفا نموده است؟ موضوعاتی است که این پژوهش بهدنبال پاسخ به آن است. بهطور مشخص، این مقاله با بهرهگیری از تحلیل دادههای اقتصاد ایران و مبتنی بر روش پویایی سیستم به موضوعات مطروحه فوق ورود نموده است. نتایج حاصل از طراحی سناریوهای مختلف در این پژوهش نشان میدهد که افزایش نرخ ذخیرهی قانونی در ازای سپردههای کوتاهمدت تا مرز 100% و حذف قدرت وامدهی بانکها از محل این نوع سپردهها و همچنین افزایش نرخ ذخیرهی قانونی در ازای سپردههای بلندمدت و تعیین یک نرخ تعادلی توسط بانک مرکزی، قدرت خلق پول بانکها را کاهش داده و منجر به ثبات عرضهی پول، ثبات سطح قیمتها و هزینههای تولید در درازمدت میگردد. همچنین طراحی سناریوی تغییر در نرخ بهره در این پژوهش نشان داد که کاهش نرخ بهره بانکی منتج به بهبود متغیرهای اصلی مدل مانند تورم، عرضهی پول، قدرت خلق اعتبار و هزینههای تولید میگردد.
The performance of banking system in attracting deposits, loan payment and inside money creation may cause the economy facing with potential challenges. Misallocation of resources in banking system and intensifying stagflation, monetary disequilibrium and transmitting its outcomes to real sector, the problems due to differences in maturity date and deviation in allocation of banking credits to productive sectors are items that can be seen in bank-based Iran economy. This paper is investigating system dynamics effects of inside money creation on inflation in Iran economy. During 1973-2014 liquidity has been 15100 times more but real GDP has been just 2 times. In this regard there are some important questions. Why liquidity has raised so much in Iran economy? What is the relationship between this increase in liquidity and inflation in Iran economy? To what extent has the conventional banking system played in causing inflation and liquidity growth? Specifically, this article will study these questions by analyzing data of Iran economy, based on system dynamics approach. Results from creating different scenarios show that increase in required reserve ratio for short term deposits up to 100%, ceasing bank’s lending power from these deposits, increase in required reserve ratio for long term deposits and determining an equilibrium rate by central bank can decrease the power of money creation through banks. This policy will stabilize money supply, price levels and production costs in long run
ملخص الجهاز:
در ايـن مطالعـه نيز پس از مدل سازي تأثير خلق پول بانکي بر تـورم و اعتبارسـنجي مـدل ، دو سياسـت کلـي تحـت عنوان «تغيير در نرخ ذخيره ي قانوني در ازاي سپرده هـاي کوتـاه مـدت » و «تغييـر در نـرخ ذخيـره ي قانوني در ازاي سپرده هاي بلندمدت » طراحي و مورد تحليل و بررسي قرار گرفت .
افزايش ذخاير قانوني با افزايش نرخ ذخيره قانوني کوتاه مدت هنگاميکه ذخاير قانوني بانک مرکزي افزايش مييابد، بررسي ساير متغيرهاي پـولي در مـدل نشان ميدهد که اين سياست ميتواند خلق پول بانکي را کنترل نموده و قدرت وام دهي بانک هـا را کم کند و بدين وسيله با کنترل عرضه ي پول باعث کاهش سطح عمومي قيمت هـا مـيشـود کـه بـه معناي مهار تورم خواهد بود.
نمـودار (٨) رفتـار متغيرهـاي اصـلي مـدل کـه عبارت اند از سطح عمومي قيمت ها١، عرضه پول ٢، قدرت وام دهي بانک ها٣ و هزينه هـاي توليـد٤ را در برابر افزايش نرخ ذخيره ي قانوني در ازاي سپرده هاي ديداري نشان ميدهد.
روند تغييرات متغيرهاي اصلي مدل با افزايش RR همـان طـور کـه در نمـودار ١١ مشـاهده مـيشـود، بـا افـزايش نـرخ ذخيـره ي قـانوني در ازاي سپرده هاي بلندمدت ، سطح قيمت ها و همچنين هزينه هاي توليد که تابعي از آن است کاهش يافته و متغير عرضه ي پول نيز يک روند نزولي در پيش ميگيـرد، همچنـين قـدرت وام دهـي و خلـق پـول بانک نيز کم تر ميشود.
Kaoru Yamaguchi (2011), “Workings of A Public Money System of Open Macroeconomies – Modeling the American Monetary Act Completed”, 29th International Conference of the System Dynamics Society, Washington D.
“Why Does Bank Credit not Drive Money in Germany (any more)?” Economic Modelling, 48 (2015) 41–51.