خلاصة:
شرکتهای سرمایهگذاری،با حضور در بازارهای مالی،منشاء اثرات مثبتی در رونق و شفافیت این بازارها شدهاند.اساس کار این شرکتها برمبنای تشکیل سبد سهام یا پرتفوی بوده و مدیریت پرتفوی یکی از مسائل اساسی در این شرکتها است.این امر، برای مدیران شرکت و سهامداران بسیار حائز اهمیت بوده و مستلزم بررسی و شناخت ویژگیها و شاخصهای اصلی پرتفوی است. شرکت سرمایهگذاری صنعت بیمه از شرکتهای سرمایهگذاری فعال در بورس اوراق بهادار است که نزدیک به%07 سهام آن متعلق به چهار شرکت بیمهای بزرگ کشور است.در این تحقیق،به بررسی رابطه بین بازدهی،ریسک و شاخص عملکرد شرکت با صنعت مربوطه به صورت سالانه و ماهانه،طی پنج سال-از ابتدای سال 0831 تا انتهای سال 4831-پرداختهایم. نتایج آزمونهای انجام شده بر روی فرضیات اهم،حاکی از این است که رابطه معناداری بین متغیرهای میانگین بازده ماهانه،ریسک و شاخص عملکرد شرکت و صنعت مربوطه-با وجود ضرایب همبستگی قابل توجه-وجود ندارد.از طرفی نتایج آزمونهای صورت گرفته بر روی فرضهای اخص،بیانگر رابطه معنادار بین بازده ماهانه و شاخص عملکرد شرکت با بازده ماهانه و شاخص عملکرد صنعت مربوطه است.
ملخص الجهاز:
"روش آزمون فرضیات جهت تجزیه و تحلیل اطلاعات و آزمون فرضیات در این تحقیق از تکنیکهای آماری استفاده شده است و متغیرهای اصلی چون بازده،ریسک و شاخص عملکرد بر مبنای داراییهای شرکت سرمایهگذاری صنعت بیمه-که به صورت سهام شرکتهای پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران 0831 لغایت 4831 بوده و مورد معامله قرار گرفتهاند-محاسبه و با شاخصهای صنعت واسطهگری مالی مقایسه شدهاند.
نتیجهگیری کلی با توجه به نتایج آزمونهای انجام شده بر روی فرضیههای اصلی تحقیق با وجود ضریبهای همبستگی بالا بین میانگین بازدههای ماهانه،ریسک و شاخص عملکرد شرکت سرمایهگذاری صنعت بیمه با میانگین بازدههای ماهانه،ریسک و شاخص عملکرد صنعت واسطهگری مالی،معناداری رابطه آنها توسط آزمون تأیید نشده است، که این امر میتواند ناشی از کم بودن تعداد دادههای مورد بررسی در فرضیههای فوق باشد.
پیشنهادات با توجه به ضریب همبستگی بالا بین میانگین بازده سالانه پرتفوی شرکت سرمایهگذاری صنعت بیمه و صنعت واسطهگری مالی به میزان 0/576 و همچنین تأیید معناداری رابطه بین بازده ماهانه پرتفوی شرکت فوق با صنعت مربوطه، بهکارگیری مدل رگرسیونی بهدست آمده در این تحقیق جهت محاسبه بازده پرتفوی با استفاده از بازده صنعت پیشنهاد میشود،چراکه محاسبه بازده پرتفوی از روش معمول،دشوار و بسیار وقتگیر است.
با وجود ضریب همبستگی بالا بین شاخص عملکرد پرتفوی شرکت سرمایهگذاری صنعت بیمه و صنعت واسطهگری مالی به میزان 0/377(محاسبه شه براساس میانگین بازده ماهانه)و نیز تأیید معناداری رابطه بین شاخص عملکرد ماهانه شرکت فوق با صنعت مربوطه،لذا به مسئولین امور سرمایهگذاری بهکارگیری مدل رگرسیونی حاصل در این تحقیق جهت محاسبه شاخص عملکرد پرتفوی با استفاده از شاخص عملکرد صنعت پیشنهاد میشود."