Abstract:
بسیاری از پژوهش های جاری در حوزة مدیریت سود، بر کشف اقلام تعهدی غیرعادی متمرکز شده اند، درحالی که مدیریت سود ممکن است با استفاده از اقلام تعهدی یا فعالیـت هـای واقعی یا هر دو صورت پذیرد. هر یک از این رویکردها با محدودیت ها و هزینه هایی روبه روست و زمان بندی اعمال آنها نیز ممکن است متفاوت باشد. این پژوهش بررسی می کند که در ایـران استفاده از فعالیت های واقعی یا اقلام تعهدی ، به صورت جایگزین ، برای مدیریت سود چقدر رواج دارد. نمونه شامل اطلاعات ٢٠٨ شرکت ـ سال مشکوک به مـدیریت سـود، بـرای دورة زمـانی ١٣٨٣ تا ١٣٩١ است . برای آزمون فرضیه های پژوهش از روش دومرحله ای هکمن استفاده شده است . نتایج پژوهش تا حدودی موید این مطلب است که مدیران بر مبنای هزینه های نسبی هر یک از این دو روش مدیریت سود، این دو را بر اساس یک رابطة جایگزینی مورد اسـتفاده قـرار می دهند. به علاوه ، نتایج نشان می دهد مدیران بر اساس سطح مدیریت فعالیت های واقعی انجام شده طی سال ، سطح مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی را تعدیل می کنند.
The extensive literature on earnings management largely focuses on accrual-based earnings management، while earning management may be done through accruals، real activities، or both. This study examines how common is using real activities and accruals as substitutes in managing earnings in Iran. The sample contains208earnings management suspect firm-years over the period 1383–1391. For hypothesises testing، this study conducts the Heckman two-step procedure. The results suggest that managers somewhat trade off the two earnings management methods based on their relative costs. In addition، results provide evidence that managers adjust the level of accrual-based earnings management according to the level of real activities manipulation realized.
Machine summary:
"حجازی ، محمدی ، اصـلانی و آقاجـانی (١٣٩١) دریافتند، مدیریت سود با متغیرهای اقـلام تعهـدی اختیـاری و غیراختیـاری دورة قبـل ، عملکرد شرکت ، اندازه و تداوم سود، بیشترین ارتباط را دارد، اما در زمینة دستکاری فعالیـت هـای واقعی ، پژوهش های اندکی انجام شده است .
مرحلة دوم روش هکمن (برآورد مدل های ٢ و ٣) مدل RM مدل AM تغ ضرایب علامت پیش بینی ضرایب علامت پیش بینی میر -0/02618 -0/08325 Intercept -0/1197*** - Unexpected RMt هزینه های مرتبط با مدیریت فعالیت های واقعی 0/01974*** + -0/02216*** - Market-Sharet-1 -0/00517 + -0/01201*** - ZSCOREt-1 -0/00015*** - 0/05841*** + INSTt-1 0/31156*** - -0/01743 + MTRt هزینه های مرتبط با مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی 0/02966 + 0/01182 - BIG8t -0/00513 + -0/05017*** - Audit-Tenuret 0/04952*** + -0/03152*** - NOAt-1 -0/00004*** - -0/00007 + Cyclet-1 متغیرهای کنترل -0/31697*** 0/41983*** ROAt 0/025844 0/08851*** Assett -0/00049*** 0/00026 MtoBt 0/12715*** 0/21299*** IMRt 4/57*** 4/32*** آمارة F فیشر 0/1567 0/1869 ضریب تعیین تعدیل شده 348/22*** 75/41*** آمارة chi٢ آزمون بروش پاگان 1/63 1/86 آمارة دوربین واتسن *** حاکی از معناداری در سطح اطمینان ٩٥ درصد است .
برای مثال ، درصد بالاتر سرمایه گذاران نهـادی بـه منزلـة عامـل کاهنـدة (افزایندة ) مدیریت فعالیت های واقعی (مدیریت اقلام تعهدی ) در نظر گرفته شد، اما نتایج پژوهش حاکی از رابطة معکوس میان درصد مالکیت نهادی با سطح هر دو رویکرد مـدیریت سـود اسـت ."