Abstract:
در این پژوهش با بررسی ویژگی های رویکردهای رتبه بندی اعتباری مورد استفاده در محاسبه نسبت کفایت سرمایه در توافق نامه بال دو و تکیه بر شواهد تجربی ، افق مناسبی از رفتار واقعی سرمایه قانونی در طول چرخه های تجاری را بـه تـصویر کـشیده ایـم . مقایسه رفتار سرمایه قانونی بال دو در مقایسه با بال یک ، بر توانایی بالقوه توافق نامه بال دو در تشدید چرخه های تجاری ، تاکیـد می نماید. همچنین ، براساس نتایج پژوهش در مورد کشور کانادا، به عنوان یکی از معدود کشورهایی که این توافق نامـه در آن بـه اجرا درآمده و اطلاعات مربوطه نیز برای دوره فصلی بلندمدت تری در دسترس است ، مشاهده می شود امکان تشدید چرخـه هـای تجاری در روش رتبه بندی پی .آی .تی که در رویکرد آی .آر.بی به کارگرفته خواهد شد، از احتمال بیشتری برخوردار خواهد بود.
Machine summary:
انتقال از بال يک به بال دو؛ تشديد يا تضعيف شرايط رکودي ؟ دکتر جعفر عبادي *، دکتر زهرا خوشنود ** چکيده در اين پژوهش با بررسي ويژگي هاي رويکردهاي رتبه بندي اعتباري مورد استفاده در محاسبه نسبت کفايت سرمايه در توافق نامه بال دو و تکيه بر شواهد تجربي ، افق مناسبي از رفتار واقعي سرمايه قانوني در طول چرخه هاي تجاري را بـه تـصوير کـشيده ايـم .
همچنين ، براساس نتايج پژوهش در مورد کشور کانادا، به عنوان يکي از معدود کشورهايي که اين توافق نامـه در آن بـه اجرا درآمده و اطلاعات مربوطه نيز براي دوره فصلي بلندمدت تري در دسترس است ، مشاهده مي شود امکان تشديد چرخـه هـاي تجاري در روش رتبه بندي پي .
افزون براين ، در مورد نقش مهم گروه هاي مختلف سرمايه گذاران در تصميم رتبـه بنـدي انجـام شده توسط مؤسسات رتبه بندي ، کيبر و لفلر به اين مسأله نيز اشاره مي کنند کـه ايـن مؤسـسات وزن يکساني را براي تمام سرمايه گذاران ، در تابع هدف خود ـ مبتني بر انتخاب شيوه و رويکرد رتبه بندي ـ در نظر نمي گيرند.
از آنجا که در هر يک از اين رويکردها از رتبه هاي اعتباري با ويژگي هـاي متفـاوتي در محاسبه وزن ريسکي استفاده مي شود بنابراين انتظار بر آن است که سرمايه قانوني محاسبه شده نيز از رفتار متفاوتي برخوردار باشد.
Rating System Dynamics and Bank Reported Default Probabilities under the New Basel Capital Accord.