Abstract:
در این مقاله به بررسی اثر توسعه مالی و هم چنین انحراف استاندارد مالی بر رشد اقتصادی در ایران در کوتاه مدت و بلندمدت پرداخته می شود. بدین منظور از الگوی GARCH جهت بدست آوردن انحراف استاندارد مالی بهره گیری شده و سپس از یک الگوی خود همبسته با وقفه های توزیعی (ARDL) جهت برآورد ارتباط توسعه مالی و انحراف استاندارد مالی با رشد اقتصادی در ایران در کوتاه مدت و بلندمدت استفاده شده است . نتایج نشان می دهد اثر افزایش اعتباردهی به بخش خصوصی بر درآمد سرانه واقعی در کوتاه مدت و بلندمدت دربه دلیل عدم کارایی در مدیریت بانکی کشور، منفی و معنادار می باشد. هم چنین اثر انحراف استاندارد مالی نیز در کوتاه مدت و بلندمدت منفی و معنادار است . طبقه بندی JEL: C١٢ ;C١٣ ;C٣٢ ;E٦٣ ;O١١
This paper investigates the effect of financial development and financial volatility on economic growth in short run and long run for the Iranian economy of Iran. To do so، we used a GARCH model for driving the volatility of financial variable and then، we used ARDL model to estimate the relation of financial variables on the economic growth. The indicator of financial development is the ratio of banking system credits for the private sector to GDP and the indicator of financial volatility is its conditional variance. The results represent a negative effect of credit on the real per- capita income in short -run and long run. This negative effect can be made by the inefficiency of Iranian banking system. The effect of financial volatility is also negative and significant in both short run and long- run.
Machine summary:
"1-Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity 2-Auto Regressive Distributed Lag ١-١- توسعه مالی و انحراف استاندارد مالی و ارتباط آن با رشد اقتصادی درادامه رابطه بین توسعه مالی نوسانات مالی ورشد اقتصادی رابه طورمختصرتوضیح می دهیم که البته در این مقاله نسبت اعتبارات اعطایی به بخش خـصوصی بـه GDP بـه عنوان شاخص توسعه مالی و واریانس شرطی آن به عنوان شاخص نوسـانات مـالی در نظر گرفته شده است وسایر متغیرهای موجود در الگو شامل درجه باز بودن اقتصاد کـه X+M می شود به GDP؛ سرمایه گذاری بـه GDP بزرگـی دولـت کـه مخـارج مـصرفی دولتی به GDP می باشد.
به منظـوربررسـی رابطـه 1 -Luintel and Khan (1999), Chang and Caudill (2005), Liang and Teng (2006), Ang and Mckibbin (2007), Abu-Badr and Abu-Qarn (2008), Masih et al.
آزمونهای ساکن پذیری نشان می دهنـد کـه نـرخ تـورم (inf) در سـطح ساکن پذیر بوده و (٠)I است و سایر متغیرهای الگو شامل تولید ناخالص داخلی سرانه واقعی (Y )، نسبت ماندة اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی بـه GDP،Cr( )، نـسبت سرمایه گذاری به GDP، (I )، نسبت مخارج مصرفی دولتی به GDP، (G )، شـاخص باز بودن اقتصاد، ( O ) می باشد، باتفاضل مرتبه اول ساکن پذیر مـی شـوند،بـه عبـارت دیگر هر پنج متغیر جمعی از درجه یک (١)I می باشند آزمون پـرون نیـز نتـایج آزمـون دیکی فولر تعمیم یافته راتأیید می کند."