Abstract:
در مطالعه حاضر، رابطه بین تورم و رشد اقتصادی ایران با لحاظ نمودن نااطمینانی ناشی از تورم بررسی شده است . مطالعـه صـورت گرفتـه بـر پایـه ی مـدل هـای واریـانس ناهمسـانی شـرطی خودرگرسـیو تعمـیم یافتـه (GARCH) است ، که این امکان را فراهم می آورند تا واریانس شرطی جمله خطا در طول زمان تغییر نماید و همچنین بر الگوی تصحیح خطای برداری (VECM)، استوار است . جهت بررسی رابطه هم انباشتگی بـین متغیرهای مـدل نیـز از آزمـون هـم انباشـتگی یوهانسـون اسـتفاده شـده اسـت . دوره زمـانی بررسـی سـالهای ٨٦-١٣٥٠ و منبع داده های مورد استفاده بانک مرکزی ایران است . علت انتخـاب دوره زمـانی از سـال ١٣٥٠ این مساله است که تورم از دهه ١٣٥٠ به طور ملموس وارد اقتصاد ایران شده است . جهت تحلیل رابطـه بـین متغیرهای مورد بررسی از تحلیل واکنش ضربه ای (IR) و تجزیه واریانس (VD) که دارای استفاده فراوانـی در مدل های خودرگرسیو برداری (VAR) می باشد، استفاده شده است . در این مطالعـه از واریـانس شـرطی تورم به عنوان جانشین نااطمینانی تورم اسـتفاده کـردیم . نتـایج مطالعـه نشـان مـی دهدکـه بـا افـزایش تـورم ، نااطمینانی تورم افزایش یافته و منجر به کاهش سرمایه گذاری بخش خصوصی در اقتصاد ایران شده اسـت و این مساله اثر منفی بلندمدت بر نرخ رشد اقتصادی کشور داشته است .
In this study، the relationship between inflation and economic growth of Iran is conciliated with a perspective on uncertainty of inflation. We use a Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) model that make possible this advantage that Conditional variance of error term changes along the time، also، Vector Error Correction model (VECM) is stable. For surveying the co-integration relation between variables of model، we use Johansen Co-integration test. The source of used data is Central Bank of Iran from 1971 to 2007. The cause of this selection is that the impact of inflation on Iran economy started from 1971 with a palpable effect. For analysis of relation between variables of model، Impulse Response (IR) and Variance Decomposition (VD)، that are so useful in Vector Autoregressive (VAR) models، are used. For this study the Conditional variable of inflation that is lead to uncertainty of inflation and it redound to decrease of investment of private sector of Iran economy and this had a long run negative effect on economic growth of Iran.
Machine summary:
"نتـایج مطالعـه نشـان مـی دهدکـه بـا افـزایش تـورم ، نااطمینانی تورم افزایش یافته و منجر به کاهش سرمایه گذاری بخش خصوصی در اقتصاد ایران شده اسـت و این مسأله اثر منفی بلندمدت بر نرخ رشد اقتصادی کشور داشته است .
در مورد سرمایه گذاری بخش خصوصی نیز حدود ٦٧% در کوتاه مدت ، ٣٥% در میان مدت و ٣٠% در بلندمدت از سوی تکانه های مربوط بـه خـود ایـن متغیـر توضـیح داده مـی شـود و میـزان توضیح دهندگی نااطمینانی تورم بر این متغیر در میان مدت حدود ٢٠% و در بلندمـدت حـدود ٣٣% می باشد.
نتیجه گیری و پیشنهاد در این مطالعه سعی شده است تا با استفاده از اثر نااطمینانی تورم بر مخـارج سـرمایه گـذاری بخـش خصوصی ، رابطه معکوس بین تورم و رشد اقتصـادی را در ایـران توضـیح داده و بـرای ایـن رابطـه معکوس دلیلی تئوریکی ارائه شود.
نتایج تجربی مطالعه انجام شده نشان می دهد که بطور کلی تـورم بـر رشـد اقتصـادی ایـران اثـر منفی داشته است و همچنین می توان رابطه منفی بین تورم و رشد اقتصادی در ایران را با اسـتفاده از اثر نااطمینانی تورم بر مخارج سرمایه گـذاری خصوصـی بـه صـورت عبـارت زیـر توضـیح داد: «بـا افــزایش تــورم ، نااطمینــانی تــورم افــزایش پیــدا نمــوده و ایــن موضــوع ســبب کــاهش مخــارج سرمایه گذاری بخش خصوصی و در نتیجه کاهش رشد اقتصادی در ایران شده اسـت ."