Abstract:
این پژوهش در راستای تبیینبرآورد میثاق محدود کننده محافظهکاری در حسابداری، به بررسی مدل برآورد محافظهکاری باسو (1997) و مدل تعمیم یافته نیکلز(2010)پرداخته و ایرادات واردشده بر این مدلها را از دیدگاه میزان اعتبار و قابلیت تعمیم نتایج پژوهشهای انجام شده در این خصوص بررسی مینماید. بر همین اساس ضمن تبیین مشکلات مورد بحث، راه کارهای لازم جهت رفع آن و ارتقای مدل به سطح بالاتری جهت برآورد محافظهکاری ارائه میکند. جهت انجام بررسیها از دادههای مربوط به نمونهای متشکل از 87 شرکت طی سالهای 1385 تا 1395 استفاده شده است. همچنین جهت آزمون مدلها علاوه بر تخمینزن معمول ایستا از برآورد کننده پانل پویا (روشGMM-sys) جهت برآورد مدلها استفاده میشود. نتایج این پژوهش نشان داد که مدل تعدیل شده جدید نتایج مناسبتری در خصوص برآورد محافظه کاری نسبت به مدل اولیه باسو و مدل تعدیل شده نیکلز ارائه داده و روش پویا در تخمین مدلها از روش ایستا مناسبتر است. در نهایت پژوهش حاضر نشان داد نتایج ناشی از تحقیقات پیشین که از مدل باسو جهت برآورد محافظهکاری استفاده نموده اند باید با احتیاط بیشتری مورد ملاحظه قرارگیرند و کاربرد آنها در بازار های سرمایه نیازمند بازنگری است.
Machine summary:
در نهایت پژوهش حاضر نشان داد نتایج ناشی از تحقیقات پیشین که از مدل باسو جهت برآورد محافظه کاری استفاده نموده اند باید با احتیاط بیشتری مورد ملاحظه قرارگیرند و کاربرد آنها در بازار های سرمایه نیازمند بازنگری است .
در همین راستا بدلیل ضعفها ومحدودیت های تحقیقات انجام شده ، پژوهش حاضر درصدد است تا از طریق ارایه چارچوبی جدید مبتنی بر پویایی مدل اندازه گیری محافظه کاری که در ان ارتباط تغییرات ارزش بازار با سود خالص حسابداری را تبیین می کند عملکرد مدل باسو را تحت شرایط و چارچوب ارائه شده مطالعه کند.
روش پژوهش مدل باسو (١٩٩٧) با این فرض که محافظه کاری حسابداری منجربه شناسایی زودتر اخبار بد نسبت به اخبار خوب می شود پایه گذاری شده است .
مدل تعدیل شده باسو (معادله ٤) و مدل جایگزین (معادله ٢٠) به ترتیب بصورت معادلات (٢١) و (٢٢) در قالب پویا جهت برآورد ارائه می شود: (21) =+ 1(,−1−,−1)+ 2∆++ 3∆−+ 4,−1+ (22) =+ 1+ 0∆+ 1∆+ 2,−1+ همچنین با توجه به اینکه یکی از اهداف پژوهش حاضر مقایسه ایی بین الگوی پویا و ایستا است از این رو معادله رگرسیونی (٢١) یعنی مدل جایگزین در فضای داده های تابلویی ایستا بصورت زیر خواهد بود: (به تصویر صفحه مراجعه شود) تفاوت معادلات رگرسیونی (٢١) با (٢٣) و (٢٢) با (٤) در وجود وقفه متغیر وابسته - است .
این در حالی است که طبق نتایج جدول (٤) ضریب متغیر محافظه کاری ( حاصل ضرب تغییرات قیمت در متغیر مجازی ) در مدل تعدیل شده رابطه معناداری با متغیر وابسته (سود حسابداری ) نشان نمی دهد که با مبانی نظری ارائه شده مطابقت دارد.