Abstract:
وجود اطلاعات نامتقارن در سیستم بانکی باعث انتخاب بد و مخاطره اخلاقی در نظام مالی اقتصاد خواهد شد و موجبات ناکارآمدی آن را فراهم میآورد. ناکارآمدی در نظام مالی اقتصاد، خود موجب عملکرد ضعیف و منفی بخش حقیقی اقتصاد میشود. این تحقیق میکوشد با استفاده از الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE) نحوه تاثیر اطلاعات نامتقارن در سیستم بانکی را بر نرخ سود بانکی و تورم بررسی کند. بر این اساس مطابق با چارچوب نظری مکتب نیوکینزی، الگوی DSGE متناسب با ساختار اقتصاد ایران تصریح شد. سپس پارامترهای مجموعه معادلات الگو با استفاده از روش بیزین و دادههای اقتصاد ایران طی دوره زمانی 1353 الی 1395 برآورد گردید. نتایج این پژوهش نشان میدهد، افزایش اطلاعات نامتقارن در سیستم بانکی و کاهش صداقت در جامعه، مخاطره اخلاقی را در پی داشته و معوقات بانکی را افزایش میدهد و منابع در اختیار سیستم بانکی را محدود میسازد و این موجب افزایش هزینه تامین اعتبارات مالی و در نتیجه افزایش نرخ بهره میشود. متعاقب آن در دو سال اول متغیرهای مصرف، کالاهای وارداتی مصرفی، صادرات، تقاضای پول و سرمایهگذاری کاهش یافته و در نهایت نرخ تورم کاهش مییابد. ولی با گذشت زمان، در دورههای بعد، کاهش سرمایهگذاری ادامه یافته و تاثیر عمیقتری بر بخش عرضه محصول و ناکارآمدی تولید میگذارد و روند کاهشی تولید را تشدید مینماید. از آنجا که نتایج پژوهش در بلندمدت حاکی از غلبه روند کاهش تولید بر روند کاهشی تقاضا است، از اینرو افزایش اطلاعات نامتقارن و افزایش نرخ سود در بلندمدت باعث افزایش تورم میشود.
Machine summary:
یعنی: / طرف چپ رابطه (٣) هزینه و طرف راست آن درآمد خانوار نمونه iام را نشان میدهد که در آن Iit سرمایه گذاری حقیقی، Dit سپرده های بانکی، Mit مانده اسمی پول و Tit مالیات پرداختی خانوار نمونه iام و Pct شاخص قیمت مصرف کننده ١ است که در این رابطه متغیرهای اسمی با استفاده از حقیقی شده اند، πct نرخ تورم بر مبنای شاخص کل قیمت / مصرف کننده و به صورت تعریف میشود.
از ترکیب دو معادله (٤١) و (٤٣) رابطه سرمایه به نیروی کار به صورت زیر بدست میآید: / (45) رابطه بالا بیانگر آن است که نسبت سرمایه به نیروی انسانی برای تمام بنگاه های تولیدکننده کالاهای واسطه ای یکسان است و با توجه به اینکه هزینه نهایی بنگاه های داخلی سرمایه گذاری بخش خصوصی به دلیل اثر جانشینی یا برون رانی، داشته باشد.
/ برابر است با ، بنابراین هزینه نهایی بنگاه را بر حسب قیمت های حقیقی میتوان به صورت زیر نوشت : / (46) رابطه بالا نشان میدهد که هزینه نهایی نیز مستقل از کالای واسطه ای است که تولید میشود.
برای ارزیابی تجربی الگوی طراحی شده در این پژوهش از روش تخمین بیزی و مقداردهی پارامترها استفاده شد و نتایج بدست آمده نشان میدهد که افزایش اطلاعات نامتقارن و کاهش صداقت در جامعه ، به دلیل کاهش منابع در اختیار بانک و همچنین افزایش هزینه بانک ها؛ باعث افزایش نرخ سود بانکی و متعاقب آن باعث کاهش مصرف ، واردات کالاهای مصرفی، صادرات ، تقاضای پول ، سرمایه گذاری و در نهایت تقاضای کل و تورم در یک دوره دو ساله میشود.