Abstract:
در این مقاله برای بررسی آثار مستقیم و غیرمستقیم تکانههای نفتی بر تغییرات قیمت حقیقی محصولات منتخب کشاورزی در کشورهای صادرکننده و واردکننده نفت، از مدل Panel SVAR روی دادههای ماهانه (2018-2006) استفاده گردید. نتایج نشان میدهد تکانههای نفتی علاوه بر اثر مستقیم، بهطور غیرمستقیم و از طریق شوکهای تقاضای کل، ارزی و پولی، قیمت محصولات کشاورزی را تحت تاثیر قرار میدهند. واکنش قیمت این محصولات به انواع شوکها در دو گروه از کشورها بستگی به درجه جانشینی آنها با سوختهای فسیلی دارد. بهطوریکه تغییرات قیمت سویا و تاحدودی ذرت که در تولید سوختهای زیستی کاربرد دارند، به لحاظ جهت و الگو در دو گروه از کشورها متفاوت است؛ حال آنکه پویاییهای قیمت گندم در دو پانل شباهتهای زیادی با هم دارند. سهم شوک ارزی و نرخ بهره در توضیح تغییرات قیمت در کشورهای واردکننده بیشتر از کشورهای صادرکننده است که علت اصلی را در توسعه یافتگی بازارهای مالی در این کشورها میتوان جستجو کرد. همچنین تفاوت واکنش قیمت محصولات به شوکهای فردی و مشترک ارزی در دو گروه، ضرورت مطالعه جداگانه رفتار هر عضو پانل در پاسخ به این شوک را نشان داد. از اینرو با هدف نتیجهگیری دقیقتر و ارائه پیشنهادهای سیاستی، مدل جداگانه برای اقتصاد ایران نیز برآورد گردید
In this paper, the Panel SVAR model has been utilized on monthly data (2006-2018) to study and compare the direct and indirect effects of oil shocks on real price changes of selected agricultural products in oil exporting and importing countries. The results show that oil shocks, besides direct effect, indirectly affect the prices through aggregate demand, currency and monetary shocks. The response of selected products to different types of shocks in two panels, depends on their degree of substitution to fossil fuels. As the soybeans and to some extent corn price changes, which are most used in the production of biofuels, vary by direction and pattern in two panels, while the price dynamics of wheat is similar. The share of currency shocks and interest rates in explaining price changes in importing countries is higher than the exporting countries, which the main cause can be traced to the more developed financial markets in importing ones. Also, the difference in price response to idiosyncratic and common currency shock in two panels indicates the necessity to study the behavior of each panel member separately. Therefore, a separate model for Iranian economy was also estimated for the purpose of more precise conclusions and policy proposals.
Machine summary:
از اين رو با هدف نتيجه گيري دقيق تر و ارائه پيشنهادهاي سياستي، مدل جداگانه براي اقتصاد ايران نيز برآورد گرديد طبقه بنديJEL: O١٣ ، CO١ ، C٢٣، Q١٣، Q١١، Q١٤ کليدواژه ها: تکانه هاي نفتي، شوکهاي ارزي و پولي، قيمت محصولات کشاورزي و مدل Panel SVAR ١.
روش تحقيق در اين مقاله از مدل خودتوضيح برداري ساختاري با استفاده از داده هاي پانلي براي بررسي آثار شوکهاي نفتي، ارزي و پولي روي قيمت محصولات منتخب کشاورزي در کشورهاي 1 صادرکننده و واردکننده نفت استفاده گرديد.
٤. معرفي متغيرها و تحليل توصيفي در اين مقاله ، پوياييهاي قيمت حقيقي سويا، گندم و ذرت در کشورهاي صادرکننده و واردکننده نفت در پاسخ به انواع تکانه هاي نفتي، تقاضاي کل ، ارزي و پولي طي مقطع زماني ژوئن ٢٠٠٦ تا ماه مي ٢٠١٨ بررسي و مقايسه شد.
واکنش قيمت حقيقي سويا به تکانه هاي نفتي در کشورهاي صادرکننده و واردکننده نفت چنانچه مشاهده ميشود واکنش قيمت حقيقي ذرت به يک شوک ساختاري مثبت عرضه نفت در هر دو گروه کشورها، در ماه اول صفر و سپس مثبت و معنادار است اما اين اثر در مورد سويا و در کشورهاي واردکننده شدت بيشتري دارد.
واکنش قيمت حقيقي سويا به تکانه هاي فردي و مشترک غيرنفتي در کشورهاي واردکننده نفت واکنش قيمت حقيقي محصولات کشاورزي مورد مطالعه در هر دو گروه از کشورها به يک شوک ساختاري فردي و مشترک نرخ بهره ، مشابه است .
"Oil prices, Inflation and Interest Rates in a Structural Cointegrated VAR Model for the G-7 Countries", Energy Economics, 30 , pp 856–888.