Abstract:
این پژوهش در زمینه نسبتهای مالی سودآوری، به عنوان یکی از مهمترین شاخصهای ارزیابی تداوم فعالیت بسیار حائز اهمیت به نظر میرسد. هدف این پژوهش بررسی رابطه بین نسبتهای مالی سودآوری و پیش بینی ورشکستگی شرکتهای بورسی با استفاده از شاخص Q توبین است. این تحقیق بر اساس هدف تحقیق کاربردی محسوب میگردد و بر اساس ماهیت داده کمی میباشد. روش تحقیق مورد استفاده روش توصیفی است. نمونههای تحت بررسی در این تحقیق شامل 43 شرکت ورشکسته و 43 شرکت غیر ورشکسته، طی دوره مالی 5 ساله 91-95 میباشد. جهت آزمون فرضیات مدنظر در این تحقیق، از دو روش آزمون آماری تحلیل تشخیصی (با استفاده از دادههای مقطعی) و رگرسیون لوجستیک (با استفاده از دیتا پنل) استفاده شده است. نتایج هردو روش آماری فوق، وجود رابطه معنی دار بین نسبتهای مالی سودآوری و پیش بینی ورشکستگی را در سطح خطا 5% تایید میکند.
This research in the area of profitability financial ratios seems to be one of the most important indicators for evaluating the continuity of activity. The purpose of this study is to investigate the relationship between profitability financial ratios and predicting bankruptcy of stock companies using Tobin's Q Index. This research is based on the purpose of applied research and is based on the nature of quantitative data. The research method used is descriptive. The sample under study included 43 insolvent and 43 non-insolvent companies over a five-year financial period of 91-95. To test the hypotheses used in this study, two methods of statistical analysis of diagnostic analysis (using cross-sectional data) and logistic regression (using data panel) were used. The results of both statistical methods confirm the significant relationship between financial profitability ratios and bankruptcy forecasts at 5% error level.
Machine summary:
لذا در اين پژوهش از مفهوم Q توبين (حاصل تقسيم ارزش بازار شرکت بر ارزش جايگزيني دارايي هاي شرکت ) براي شناسايي شرکت هاي ورشکسته در بورس اوراق بهادار تهران استفاده ميشود و از روش هاي آماري تحليل تشخيصي چند متغيره و رگرسيون لوجستيک براي بررسي رابطه بين نسبت هاي مالي سود آوري و پيش بيني ورشکستگي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار استفاده مي گردد.
يافته هاي تحقيق روش آماري تحليل تشخيصي فرضيه اصلي H٠: رابطه معني داري بين نسبت هاي مالي سود آوري و پيش بيني ورشکستگي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار وجود ندارد.
(به تصویر صفحه مراجعه شود) همچنان که در جدول منعکس گرديده ، مقدار P-value کوچکتراز ميزان خطاي مورد استفاده است (Sig=٠٠٠>٠٥٠)؛ بنابراين مي توان ادعا کرد رابطه معني داري بين دو متغير نسبت هاي مالي سودآوري و پيش بيني ورشکستگي وجود دارد.
(به تصویر صفحه مراجعه شود) همچنان که در جدول صفحه قبل منعکس گرديده ، مقدار P-value کوچکتراز ميزان خطاي مورد استفاده است (Sig=٠٠٠>٠٥٠)؛ بنابراين مي توان ادعا کرد رابطه معني داري بين دو متغير نسبت هاي مالي سودآوري (با استفاده از سود و زيان ناويژه ) و پيش بيني ورشکستگي وجود دارد.
تجزيه و تحليل داده با استفاده از روش رگرسيون لجستيک فرضيه اصلي H٠: رابطه معني داري بين نسبت هاي مالي سود آوري و پيش بيني ورشکستگي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران وجود ندارد.
H١: رابطه معني داري بين نسبت هاي مالي سود آوري و پيش بيني ورشکستگي شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد.