توسعه مدل ریسک همبستگی دارایی ها(ACR) با رویکرد مدیریت دارایی-بدهی (ALM) با استفاده از مدل VECM Journal Article

بانک‌ها به عنوان اهرم‌هایی در سیاست‌های کلان اقتصادی از طریق تنظیم و تعدیل نرخ سود بانکی، سیاست‌های پولی را به اجرا درآورده و تورم و بیکاری که یکی از مهم‌ترین اهداف کلان اقتصادی می‌باشد را کنترل می‌نماید. یکی از این ابزارها مدیریت دارایی- بدهی می‌باشد. از اینرو هدف از انجام این تحقیق توسعه مدل ریسک همبستگی دارایی‌ها (ACR) با رویکرد مدیریت دارایی-بدهی (ALM) می‌باشد. این تحقیق از لحاظ ماهیت از نوع توصیفی و از لحاظ هدف کاربردی است. جامعه آماری تحقیق، شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و نمونه مورد نظر بانک‌های پذیرفته شده در این مجموعه هستند که داده‌های مورد نیاز تحقیق از آن‌ها قابل استخراج است. دوره زمانی تحقیق، از سال 1391 تا سال 1396 می‌باشد که تعداد 20 بانک به عنوان نمونه‌های تحقیق انتخاب گردید. این تحقیق دارای مدلی نظری است و برای آزمون فرضیه‌ها از مدل تصحیح خطای برداری استفاده گردید. با توجه به آماره t و جهت ضریب تخمین الگوی VECM آن مشخص می‌شود اثر استفاده از رویکرد مدیریت‌دارایی-بدهی بر ریسک همبستگی دارایی در تعادل بلندمدت کاهشی می‌باشد.

Banks, as levers in macroeconomic policies, by regulating and adjusting the bank's interest rates, enforce monetary policies and controls inflation and unemployment, which is one of the most important macroeconomic goals. One of these tools is asset-debt management. Therefore, the purpose of this research is to develop the Asset Correlation Risk Model (ACR) with the Asset- Liability Management approach (ALM). This research is descriptive in nature and in terms of its purpose. The statistical population of the research is the companies accepted in the Tehran Stock Exchange and the sample of the banks accepted in this collection, which can be extracted from the research data. The research period is from 1391 to 1396, with 20 banks selected as research samples. This research has a theoretical model and a vector error correction model was used to test the hypotheses. According to the t-statistic and the coefficient of estimation of the VECM model, it is determined that the effect of using the debt-asset management approach on the asset-liability correlation risk in a long-term equilibrium is decreasing.

توسعه مدل ريسک همبستگي دارايي ها(ACR) با رويکرد مديريت دارايي-بدهي (ALM) با استفاده از مدل VECM مهدي همّتي آسيابرکي ١ تاريخ دريافت مقاله : ٩٨/٠٣/١٣ تاريخ پذيرش مقاله : ٩٨/٠٥/١٣ محمدحسن قلي زاده ٢ سيد مظفر ميربرگ کار٣ چکيده بانک ها به عنوان اهرم هايي در سياست هاي کلان اقتصادي از طريق تنظيم و تعديل نرخ سود بانکي، سياست هاي پولي را به اجرا درآورده و تورم و بيکاري که يکي از مهم ترين اهداف کلان اقتصادي ميباشد را کنترل مينمايد. در اين تحقيق مدل مديريت بدهي دارايي تصادفي (ALM) براي يک شرکت بيمه زندگي همراه با شبيه سازي عددي آن ، بر اساس طرح ريزي توازن مونت کارلو، و با استفاده از محاسبات موازي موثر با استفاده از سخت افزار پردازنده هاي گرافيکي (GPU) ارائه شده است . در اين تحقيق براي اولين بار تبيين مديريت ميانگين -واريانس دارايي- بدهي با ريسک همبستگي دارايي با استفاده از مدل تصحيح خطاي برداري (VECM) در اين بازه زماني مورد بررسي قرار مي گيرد. / ٤٥٧ جدول ٦- نتايج آزمون عليت گرنجر براي الگوي VECM (رجوع شود به تصویر صفحه) پيش از برآورد مدل در قالب الگوي تصحيح خطاي برداري ابتدا تاثيرگذاري رويکرد مديريت دارايي-بدهي(ALM) بر ريسک همبستگي دارايي ها(ACR) از طريق الگوي عليت گرنجر آزموده ميشود. نتيجه گيري و بحث در اين تحقيق براي اولين بار تبيين مديريت ميانگين -واريانس دارايي- بدهي با ريسک همبستگي دارايي با استفاده از مدل تصحيح خطاي برداري (VECM) در اين بازه زماني مورد بررسي قرار مي گيرد.