Abstract:
هدف این مقاله بررسی تأثیر بیانیههای سازمان اوپک (اعم از افزایش، کاهش و یا عدم تغییر عرضه) بر نوسانات قیمت نفت در بازارهای نفت خام است. بدین منظور، از مدلهای واریانس ناهمسانی شرطی و لحاظ متغیر کنترلی برای بررسی تأثیر بیانیهها بر نوسانات قیمت نفتخام برنت و WTI طی دوره 1987 - 2019 بر مبنای رهیافت تحلیل رویداد استفاده شده است. یافتهها نشان میدهد بیانیههای سازمان اوپک بر متلاطم شدن بازار نفت، تأثیر معناداری داشته و نوع این بیانیهها بر نوسانات بازار نفت خام متفاوت بوده و این تأثیرگذاری در طول زمان کاهش یافته است. بر اساس نتایج، همبستگی اعضا در زمینه برنامهریزی و اجرای هماهنگ تصمیمها برای تأثیرگذاری حداکثری بر بازار نفت خام پیشنهاد میشود.
The purpose of this essay is to scrutinize the effects of the announcements of OPEC (including increasing, decreasing and not changing the supplies) on the fluctuations of oil price in crude oil markets. For this purpose, this research has applied the conditional variance inconsistency and affected the variance control to consider the effects of these announcements on the fluctuations of crude oil from 1987 to 2019 based on the outcomes obtained from the analysis of events. applied the conditional variance inconsistency and affected the variance control to consider the effects of these announcements on the fluctuations of Brent and WTI crude oil from 1987 to 2019 based on the outcomes obtained from the analysis of events. The findings reveal that these announcements differently affect the WTI Brent and the fluctuations of oil market. These types of announcements differently influence the fluctuations of the crude oil market. Indeed, this effectivity is reduced by time dragging. According to the results, it is suggested that members cooperated together in planning and executing decisions in an organized pattern in order to highly affect the crude oil market.
Machine summary:
674206 چکیده هدف این مقاله بررسی تأثیر بیانیههای سازمان اوپک (اعم از افزایش، کاهش و یا عدم تغییر عرضه) بر نوسانات قیمت نفت در بازارهای نفت خام است.
For this purpose, conditional heterogeneity and variable control variance models have been used to investigate the effect of statements on Brent and WTI crude oil price fluctuations during the period 1987-2019 based on the event analysis approach.
Keywords: OPEC Statements Crude Oil Price Fluctuations event analysis Abnormal Yields General Conditional Heterogeneity Variance Models (GARCH-X) اصل مقاله 1 .
مطالعات این محققان نشان میدهد در بین سالهای 2004 - 1986 نوع تصمیمهای اوپک بر قیمت نفت خام ﺗﺄثیر معناداری داشته است؛ به طوری که افزایش، کاهش و ثبات سطح تولید در این کشورها بر رفتار بازیگران بازار نفت خام و صنایع وابسته به آن ﺗﺄثیرگذار است.
پیشینه تحقیق منسی و همکاران (2014) در مطالعه خود به بررسی ﺗﺄثیر بیانیههای سازمان اوپک بر نوسانات نفت خام در بازارهای جهانی بر اساس رویکرد واریانس ناهمسانی شرطی و با استفاده از مدل ARMA-GARCH در دوره زمانی 2012-1987 پرداختهاند.
نتایج بررسی ﺗﺄثیر تصمیمات سازمان اوپک بر نوسانات بازار نفت خام طی دوره تحقیق برای مدل AR-EGARCHX در جدول (3) ارائه شده است.
این نتایج نشان میدهد در کل دو دوره ﺗﺄثیر بیانیه افزایش عرضه از سوی سازمان اوپک بر نوسانات بازار نفت خام برنت و WTI ﺗﺄثیر مثبت و معناداری داشته است.
بررسی بیانیه عدم تغییر عرضه نتایج نشان میدهد در کل دوره این نوع بیانیه ﺗﺄثیر مثبت و معناداری بر نوسانات هر دو بازار نفت خام داشته است.