شواهدی از الگوی تغییر خطی تکه‌ای اقلام تعهدی و ریشه‌های اقتصادی آن Journal Article

Writer: قربانی، آرش ؛ عباس زاده، محمدرضا ؛ لاری دشت بیاض، محمود ؛

Corresponding Author: ودیعی نوقابی، محمد حسین ؛

پژوهش های تجربی حسابداری زمستان 1398 - شماره 34 ، الف (Ministry of Science/ISC (‎46 page(s) - From 123 to 168 )

Keywords: اقلام تعهدی کاهش فروش محافظه کاری شرطی مدل خطی تکه ای تغییر سیاست مدیریت سرمایه در گردش piecewise linear models sales decline change in working capital management policy conditional conservatism. accruals مدل تغییر مدیریت سرمایه در گردش اقلام تعهدی سرمایه در گردش متغیر اقلام تعهدی ســـرمایه در گردش

fa en

Abstract:

در پژوهش حاضر، با استفاده از یک نمونه شامل 2642 مشاهده از داده های 15 ساله شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران برای دوره 1380 تا 1394، شواهدی ارائه می شود که اقلام تعهدی عادی و اجزای آن از یک مدل خطی تکه ای نسبت به تغییر فروش تبعیت می کنند. مطالعه در این خصوص از آن جا اهمیت دارد که تحمیل یک رابطه خطی به الگوی تغییر خطی تکه ای اقلام تعهدی عادی باعث ایجاد یک خطای سیستماتیک قابل پیشبینی در برآوردهای مدل های تعهدی استاندارد می شود. مطابق چارچوب نظری پژوهش، رابطه خطی اقلام تعهدی سرمایه در گردش و تغییر فروش در دوره های افت فروش احتمالا به دلیل تاثیر تغییر مدیریت سرمایه در گردش یا محافظه کاری شرطی به یک الگوی خطی تکه ای تبدیل می شود. برای گردآوری شواهد تجربی، مدل های خطی تکه ای پژوهش با 14 متغیر وابسته متفاوت، شامل سنجه های اقلام تعهدی، اجزای اقلام تعهدی، جریان های نقدی عملیاتی و سود حسابداری، در سطح 17 صنعت مختلف برازش گردید. شواهد پژوهش نشان می دهد که، هنگامی که فروش کاهش می یابد، متعاقب افزایش بدهی های جاری عملیاتی، رشد اقلام تعهدی منفی سرمایه در گردش سریعتر از آهنگ تغییر مورد انتظار آن است. به همین ترتیب، الگوی مشاهده شده تغییر سایر متغیرهای پژوهش در دوره های کاهش فروش با الگوی مورد انتظار طبق عامل تغییر سیاست مدیریت سرمایه در گردش در راستای استمرار بقاء و دسترسی به وجه نقد منطبق است و نه دیگر عوامل اقتصادی رقیب.

This study uses a sample comprising 2642 observations of data from firms listed in TSE over the period from 2001 to 2016 in order to find empirical evidence that normal accruals process follow a piecewise linear model with respect to sales change. The main motivation of the study is to highlight this nonlinearity as a source of systematic measurement error because common standard accrual models assume a linear relation between level of accruals and sale changes. According to the theoretical framework of the study, the linear relation of working capital accruals and sale changes will transform into a piecewise linear changein less sale periods because of change in working capital management policy and conditional conservatism. To find the empirical evidence, piecewise linear models are fitted with 14 different dependent variables including accruals measures, accruals components, operating cash flows and earnings, for 17 industries. The research findings show that when sale declines, the average growth of negative working capital accruals is higher than expected, as subsequent of the unexpected increases in operating current liabilities. Also, the other research variables reaction model to sales declines are consistent with the expected model as a result of changes in working capital management policy which is likely due to management’s motivation for preservation of cash and continuation of firm life. This research finds no evidence of dominant effects of other competing factors identified as the origins of accruals nonlinearity in previous research.

Machine summary:

در پژوهش حا ضر، بر ا ساس ا ستدلال هايي که در ادامه ارائه مي شود، پيش بيني مي شود که هنگام افت فروش دو عامل شنا سايي نامتقارن زيان هاي اقتصادي و تغيير سيا ست هاي مديريت ســـرمايه در گردش ، در مقايســـه با انقطاع عمليات و چســـبندگي هزينه ، در ايجاد الگوي تغيير خطي تکه اي اقلام تعهدي عادي موثرتر ه ستند. در صــورتي که تغيير مديريت ســرمايه در گردش به دليل حفظ وجه نقد عامل الگوي تغيير خطي تکه اي اقلام تعهدي باشـــد، مطابق فرضـــيه هاي پژوهش انتظار ميرود تا اولا ضـــريب ∆∗١ در مدل خطي تکه اي ٢ با متغير وابســـته جريان هاي نقدي عملياتي منفي و ثانيا، ضريب اين متغير در مدل خطي تکه اي ٢ با متغير وابسته سود حسابداري نزديک به صفر و غير معنيدار باشـــد. ضريب تعيين تعديل شده مدل خطي تکه اي با متغير وابســـته اقلام تعهدي عملياتي ()، قبل و بعد از کنترل تغيير فروش دوره قبل به ترتيب ٠/١٥ و ٠/١٦ است . The Role of Accruals in Asymmetrically Timely Gain and Loss Recognition, Journal of Accounting Research, 44 (2) , 207-242. The confounding effect of cost stickiness on conservatism estimates, Journal of Accounting and Economics, 61, 203–220. Conditional conservatism and disaggregated bad news indicators in accrual models, Review of Accounting Studies, 21 (3) , 859-897. Product market competition and conditional conservatism, Review of Accounting Studies, 19 (4) , 1309–1345. The Effect of Costs Stickiness on Conditional Conservatism and Information Asymmetry, Journal of Management Accounting, 7 (23) , 43-56.

Download citation file :
(پژوهیار, , , )

Download PDF
Downlaod HTML

Shortlink:

Page: