Abstract:
ایجاد تمایل در بین سرمایهگذاران داخلی و خارجی برای سرمایهگذاری در بورس ایران نیاز به باثبات سازی روند نوسانات قیمت سهام و همچنین کاهش بازدهی در سایر بازارها و کاهش تنشهای سیاسی دارد. در پژوهش حاضر به بررسی حبابهای قیمتی در بورس ایران و همچنین میزان اثر بازدهی بازارهای طلا و ارز و نفت و شوکهای اقتصادی بر بورس ایران پرداخته شده است. به منظور ارزیابی تاثیر متغیرهای به کار گرفته شده در مطالعه، از دادههای روزانه نفت، نرخ ارز، طلا، قیمت سهام ایران در بازه زمانی 1388 تا 1396 به صورت روزانه استفاده شده است. نتایج به دست آمده از پژوهش چنین نشان دادهاند که سرریز نوسانات از بازارهای مالی موازی در قیمت سهام و ایجاد حبابهای قیمتی و ایجاد نوسان در بورس نقش مهمتری بازی میکند، با این حال، تمامی مولفههای بازارهای موازی در ایجاد نوسان در بورس ایران نقش دارند.
Machine summary:
بررسي تاثير سرريز نوسانات در بازارهاي مالي و ويژگي هاي بازاري در پيش بيني ترکيدن حباب قيمت در بورس با رويکرد تلاطم هاي شرطي 1 شهرزاد کاشانيتبار 2 فريدون رهنماي رودپشتي 3 ميرفيض فلاح تاريخ دريافت مقاله : ٩٨/٠٢/٠٧ تاريخ پذيرش مقاله : ٩٨/٠٤/4١٨ ابراهيم چيراني غلامرضا زمرديان ٥ چکيده ايجاد تمايل در بين سرمايه گذاران داخلي و خارجي براي سرمايه گذاري در بورس ايران نياز به باثبات سازي روند نوسانات قيمت سهام و همچنين کاهش بازدهي در ساير بازارها و کاهش تنش هاي سياسي دارد.
نتايج به دست آمده از پژوهش چنين نشان داده اند که سرريز نوسانات از بازارهاي مالي موازي در قيمت سهام و ايجاد حباب هاي قيمتي و ايجاد نوسان در بورس نقش مهم تري بازي ميکند، با اين حال ، تمامي مولفه هاي بازارهاي موازي در ايجاد نوسان در بورس ايران نقش دارند.
همچنين با وجود آنکه استفاده از روش هاي آماري و اقتصاد سنجي در بررسي نوسانات در بيش تر بازارهاي مالي کشورهاي پيشرفته بسيار مورد توجه قرار گرفته است ، ولي هيچ روش آماري و رياضي، براي بررسي نوسانات بازده سهام با قابليت اطمينان بالا مطرح نبوده است .
به منظور پيش بيني اين روند تصادفي به طور موثر، اسکات و همکاران در زوريخ ، با استفاده از تکنيک هاي مبتني بر اقتصاد و آمار فيزيک ، نشان دادند که رفتار حباب قيمت در بازارهاي سهام ، بسيار شبيه حالت زلزله ، پارگي مواد و ساير پديده هاي فيزيکي است .
Hisham (2015),” The influence of price limits on overreaction in emerging markets:Evidence from the Egyptian stock marketHisham”, The Quarterly Review of Economics and Finance, Available online 27 January 162015) Harmon, D.