Abstract:
مقاله حاضر به تحلیل اثر شوک ارزی، تحریم های اقتصادی و نوسانات قیمت نفت بر بازار مسکن در اقتصاد ایران پرداخته است در این راستا از مدل خودرگرسیون برداری ساختاری SVAR برای سالهای 1363-1397 استفاده شده است. براساس نتایج تخمین مدل SVAR؛ یک تکانه وارده از ناحیه قیمت نفت، به اندازه 78 درصد باعث افزایش قیمت مسکن میشود، همچنین یک تکانه وارده از ناحیه نرخ ارز و تحریم به ترتیب باعث افزایش 174 و 83 درصد (با فرض ثابت ماندن سایر عوامل) قیمت مسکن میشود. تفسیر نتایج مدل و یافتهها حاکی از آن است که افزایش درآمدهای نفتی در زمان بالا بودن قیمت نفت و فروش آن عمدتاً به خوبی مدیریت نشده و سرمایهگذاریهای بلند مدت صرف مخارج کوتاه مدت و هزینههای جاری در بودجه دولت شده است که نتیجه آن چیزی جز تورم، افزایش نقدینگی وکاهش ارزش پول ملی نبوده است. بعلاوه، عدم وجود برنامهریزی صحیح و بیانظباطی مالی دولتها عمدتاً باعث افزایش نقدینگی و درنتیجه افزایش قیمتها شده است. لزوم برنامهریزی و اولویتبندی بخشهای اقتصادی برای کنترل کسری بودجه دولت و همچنین کنترل استقراض از بانک مرکزی که یکی از مهمترین عوامل رشد نقدینگی و افزایش قیمتها است در زمان تحریمها از اهمیت ویژهای برخوردار است. بنابراین، بیانظباطی مالی دولت، عدم توجه کافی به زیرساختهای تولیدی منجر به افزایش سریع رشد نقدینگی و سطح قیمتها در جامعه شده است که در چنین شرایطی اثر شوک ارزی، تحریمهای اقتصادی و نوسانات قیمت نفت بر بازار مسکن تشدید شده است.
This paper analyzes the effect of currency shocks, economic sanctions, and oil prices on the housing market in Iranian economy using the SVAR Model (Structural Vector Autoregressive) for 1984 to 2019. According to the results of SVAR model, an impulse from the oil price would increase housing prices by 78%, while a currency exchange rate and sanctions impulse would increase housing prices by 174% and 83%, respectively. It can be argued that the rise in oil revenues is largely unmanaged, and long-term investments have been spent on short-term expenditures, which has resulted to inflation, increased liquidity and a devaluation of the national currency. Thus, the shocks of rising oil revenues have largely led to increased liquidity and thus to higher prices due to the lack of sound financial planning by governments. Planning and optimizing economic sectors to control the government deficit and thus borrowing from the central bank, which is one of the most important drivers of liquidity growth and rising prices, It is very important during sanctions. Overall, the government financial irregularities, insufficient attention to manufacturing infrastructure has led to a rapid increase in liquidity growth and price levels in society, which in such circumstances exacerbates the effects of currency shocks, economic sanctions and oil price fluctuations on the housing market.
Machine summary:
com تاريخ دريافت : ٩٨/١٢/٢٤ تاريخ پذيرش : ٩٩/١٠/٠٧ چکيده مقاله حاضر به تحليل اثر شوک ارزي، تحريم هاي اقتصادي و نوسانات قيمت نفت بر بازار مسکن در اقتصاد ايران پرداخته است در اين راستا از مدل خودرگرسيون برداري ساختاري SVAR براي سال هاي ١٣٦٣-١٣٩٧ استفاده شده است .
به ويژه اگر اين شرايط همراه با تسهيلات اعتباري ناچيز، عدم شفافيت اقتصادي، نوسانات نرخ ارز، تحريم هاي اقتصادي، تضعيف ارزش پول ملي و سطح رشد اقتصادي پايين همراه باشد، توان خريد مسکن از سوي اقشار جامعه و مصرف کنندگان واقعي بيش تر کاهش خواهد يافت .
باستان زاد و داودي٢ (١٣٩٦) در مقاله اي با عنوان بررسي سازوکار انتقال ريسک بين بازارهاي ارز، مسکن و سهام اقتصاد ايران به تخمين ارزش هاي در معرض خطر سه بازار دارايي (مسکن ، ارز و سهام ) طي سال هاي ١٣٩٤-١٣٦٩ با استفاده از روش ناهمساني 1 Moradi et al.
معادله پنجم متغير نرخ سود تسهيلات واقعي (تفاوت نرخ سود تسهيلات با نرخ تورم ) براي سرمايه گذاري در بازار مسکن وارد مدل ميشود، در معادله ششم متغير تضعيف ارزش پول ملي باتوجه به مباحث مربوط به تحريم هاي اقتصادي و شوکهاي به وجود آمده در بازار ايران وارد مدل ميشود و در معادله هفتم تاثير تکانه هاي متغيرهاي وارده بر شاخص اجاره بهاي مسکن وارد معادله ميشود، بنابراين ترتيب معادلات ساختاري در ماتريس زير براساس شرايط اقتصادي جامعه طراحي شده است : (2) يا در فرم گسترده داريم : (رجوع شود به تصویر صفحه) که سمت چپ معادله فوق در واقع تفاضل مرتبه لگاريتم متغيرهاي وابسته را نشان مي - دهد.