Abstract:
سعت الدراسة إلى محاولة تحديد العوامل المؤثرة على هيكل رأس المال من خلال التعرف على أثر خصائص حوكمة الشركات على هيكل رأس المال في الشركات المساهمة غير المالية المدرجة بسوق المال السعودي، ويعتبر هذا البحث امتدادا وتحديثا للدراسات العربية السابقة والأول من نوعه في المملكة العربية السعودية. وقد تضمنت عوامل الدراسة )حجم مجلس الإدارة، استقلال مجلس الادارة، حجم لجنة المراجعة، استقلال لجنة المراجعة، واستقلال رئيس مجلس الإدارة( وعلاقتها بهيكل رأس المال في الشركات المساهمة غير المالية المدرجة بسوق المال السعودي، إضافة إلى ذلك المتغيرات الرقابية كحجم الشركة، عمر الشركة، الربحية ونوع القطاع. وذلك من خلال دراسة التقارير السنوية المنشورة ل 129 شركة خلال عام 2016 م، في حين استخدمت الدراسة الانحدار الخطي المتعدد لدراسة فرضيات الدراسة. كما أظهرت النتائج عدم وجود علاقة جوهرية بين عناصر الحوكمة وهيكل رأس المال في الشركات المساهمة غير المالية المدرجة بسوق المال السعودي. كما توصلت النتائج إلى وجود علاقة جوهرية بين هيكل رأس المال وكلا من حجم الشركة والربحية
This study aims to examine the impact of corporate governance
attributes on the capital structure in the Saudi financial non-listed firms.
This study is an extension and update of previous Arab studies in this
field. However, it is the first of its kind in the Kingdom of Saudi Arabia.
The aim of this study is to examine the impact of corporate governance
attributes on capital structure decisions in Saudi financial non-listed firms.
These variables include board size, board independence, audit committee
size, audit committee independence and board chairman independence.
Firm size, firm age, firm profitability and industry type are used as control
variables. The sample of the current study is 129 Saudi non-financial listed
companies in 2016. The results show that there is no significant effect of
corporate governance variables on capital structure. However, findings
report that firm size and profitability have significant impact on capital
structure.