Abstract:
هدف: پژوهش حاضر درصدد تبیین اثر خوانائی صورتهای مالی بر ریسک سقوط قیمت سهام و رفتار سهامداران است. انتظار میرود خوانائی صورتهای مالی منجر به کاهش خطر سقوط قیمت سهام گردد که میتواند اثر مثبتی بر رفتار سهامداران بگذارد.
روش: جامعه آماری پژوهش حاضر، بورس تهران است. دادههای مورد نیاز از پایگاه اطلاعاتی رهآورد نوین، سایت سازمان بورس و سامانه کدال استخراج شده است. بر اساس غربالگری صورت گرفته، 89 واحد طی بازه زمانی 1390 تا 1397 انتخاب و مطالعه شدند.
یافتهها: نتایج نشان میدهد بین خوانائی گزارشهای مالی با ریسک سقوط قمیت سهام و همچنین رفتار سهامداران، ارتباط معناداری وجود دارد.اما نتایج آزمون فرضیه سوم نشان داد که خوانایی تأثیر معنیداری بر رابطه بین ریسک نوسان قیمت سهام و رفتار سهامداران ندارد.
نتیجهگیری: از نتایج این پژوهش، چنین برداشت میشود که خوانائی گزارشهای مالی، رفتار سهامداران را تحت تأثیر قرار میدهد و این امر میتواند بر نقدشوندگی سهام اثر بگذارد.
دانشافزائی:این پژوهش میتواند زمینهای برای جایگزینی اصطلاحات تخصصی مندرج در صورتهای مالی جهت رفع پیچیدگی واژگان و افزایش قابلیت فهم گزارشهای مالی را در بر داشته باشد تا منجر به کاهش ریسک سقوط قیمت سهام شده و بهبود تصمیمگیری مخاطبان گزارشهای مالی را در بر بگیرد.
Purpose: The present study seeks to explain the effect of readability of financial statements on stock price risk and shareholder behavior. Readability of financial statements is expected to reduce the risk of falling stock prices, which can have a positive effect on shareholder behavior. Method: The statistical population of the present study is Tehran Stock Exchange. The required data has been extracted from Rahavard Novin database, the site of the Exchange Organization and the site of the Codal. Based on the screening, 89 units were selected and studied during the period 1390 to 1397. Results: The results show that there is a significant relationship between the readability of financial statements with the risk of falling stock prices and shareholder behavior. But the results of testing the third hypothesis showed that readability does not have a significant effect on the relationship between stock price volatility risk and shareholder behavior. Conclusion: The results of this study suggest that the readability of financial statements affects the behavior of shareholders and this can affect the liquidity of stocks. Contribution: This study can provide a basis for replacing specialized terms in financial statements to eliminate the complexity of words and increase the comprehensibility of financial statements to reduce the risk of stock price falls and improve decision Involve audiences in financial statements.
Machine summary:
بر اساس نقش و اهميت خوانائي گزارش هاي مالي و اثر آن بر ريسک سقوط قيمت سهام که ارزش واحدهاي گزارشگر، فصلنامه علمي دانش حسابداري مالي، دوره ٨- شماره (١) ، پياپي ٢٨، بهار ١٤٠٠: ١٢١-١٤٤ نقدشوندگي سهام و ساير عوامل را تحت تأثير خود قرار ميدهد، نحوه چينش کلمات بسيار حائز اهميت ميباشد و ميتواند داراي پيامدهاي مالي براي واحدهاي گزارشگر باشد.
نتايج پژوهش فصلنامه علمي دانش حسابداري مالي، دوره ٨- شماره (١) ، پياپي ٢٨، بهار ١٤٠٠: ١٢١-١٤٤ سرهنگي، ابراهيمي و اله ياري ابهري(١٣٩٣) نيز نشان داد که پيچيدگي گزارش هاي مالي به کاهش توافق معاملاتي بين سرمايه گذاران ميشود و اين امر ناشي از تفاوت در تجزيه و تحليل گزارش هاي مالي پيچيده توسط افراد مختلف است .
جدول ٤: برآورد ارتباط بين شاخص هاي فوگ و طول متن با دو معيار ريسک سقوط قيمت سهام (رجوع شود به تصویر صفحه) فصلنامه علمي دانش حسابداري مالي، دوره ٨- شماره (١) ، پياپي ٢٨، بهار ١٤٠٠: ١٢١-١٤٤ (رجوع شود به تصویر صفحه) بر اساس يافته هاي جدول چهار، مقادير آماره F در هر چهار مدل فرضيه اول ، بيانگر معناداري کلي مدل رگرسيوني برازش شده در سطح خطاي پنج درصد است .
بنابراين در سطح اطمينان ٩٥ درصد ميتوان فصلنامه علمي دانش حسابداري مالي، دوره ٨- شماره (١) ، پياپي ٢٨، بهار ١٤٠٠: ١٢١-١٤٤ دريافت که ارتباط خوانايي گزارشگري مالي تأثير معنيداري بر رابطه بين ريسک نوسان قيمت سهام و رفتار سهامداران ندارد.
L (2018), Readability of 10‐K Reports and Stock Price Crash Risk, Contemporary Accounting Research, Vol 36, PP: 1184-1216.