Abstract:
هدف اصلی این پژوهش بررسی رابطه بررسی تاثیر اعتبار تجاری بر خطر ریزش قیمت سهام بر اساس شواهد بازار سرمایه می باشد. این پژوهش با رویکرد عوامل موثر بر تامین مالی از طریق اعتبار تجاری در شرکت ها گام بر میدارد. برای توسعه ادبیات موضوع و جنبه علمی بحث این پژوهش انتظار می رود در راستای تحقیقات پیشین بر اساس مستندات بازار سرمایه نشان داده شود که آیا اعتبار تجاری قابل پرداخت و دریافتی در تامین مالی شرکت ها میتواند بر خطر ریزش قیمت سهام تاثیرگذار باشد؟ پژوهش حاضر با رویکرد کاربردی و با روش توصیفی- همبستگی از نوع پس رویدادی با استفاده از اطلاعات ۱۴۳ شرکت از شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است. در این پژوهش آزمون فرضیههای تدوین شده با استفاده از رگرسیون پانل لجستیک از سال-شرکت های گردآوری شده طی دورهی زمانی ۱۳۸۸ الی ۱۳۹۷ به کمک نرم افزار آماری استاتا انجام شده است. در آزمون فرضیه ها در سطح خطای مورد انتظار (پنج درصد) نتایج آزمون فرضیه ها حاکی از آن بود که بین اعتبار تجاری قابل پرداخت و خطر ریزش قیمت سهام رابطه معکوس و معنی داری وجود دارد. بین اعتبار تجاری دریافتی و خطر ریزش قیمت سهام رابطه معکوس و معنی داری وجود دارد. به طور خلاصه نتایج این پژوهش در راستای پژوهش های پیشین قرار گرفت.
The main purpose of this study is to investigate the relationship between the impact of
commercial credit on the risk of falling stock prices based on capital market evidence. This
study takes a step with the approach of factors affecting financing through commercial credit
in companies. In order to develop the literature on the subject and the scientific aspect of this
research, it is expected that in line with previous research, based on capital market documents,
it will be shown whether the trade credit payable and received in financing companies can
affect the risk of stock price fall? The present study was conducted with an applied approach
and descriptive-correlation method of post-event type using the information of 143 companies
from Tehran Stock Exchange companies. In this study, the hypotheses were tested using
multiple regression from year-companies collected during the period 2009 to 2018 using Stata
statistical software. In testing the hypotheses at the expected error level (five percent), the
results of testing the hypotheses indicated that there was an inverse and significant
relationship between tradable credit and the risk of falling stock prices. There is a significant
inverse relationship between the received credit and the risk of falling stock prices. In
summary, the results of this study were in line with previous studies.
Machine summary:
برای توسعه ادبیات موضوع و جنبه علمی بحث این پژوهش انتظار می رود در راستای تحقیقات پیشین بر اساس مستندات بازار سرمایه نشان داده شود که آیا اعتبار تجاری قابل پرداخت و دریافتی در تامین مالی شرکت ها میتواند بر خطر ریزش قیمت سهام تاثیرگذار باشد؟ پژوهش حاضر با رویکرد کاربردی و با روش توصیفی- همبستگی از نوع پس رویدادی با استفاده از اطلاعات 143 شرکت از شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است.
در آزمون فرضیه ها در سطح خطای مورد انتظار (پنج درصد) نتایج آزمون فرضیه ها حاکی از آن بود که بین اعتبار تجاری قابل پرداخت و خطر ریزش قیمت سهام رابطه معکوس و معنی داری وجود دارد.
اهداف پژوهش هدف اصلی: هدف اصلی این تحقیق بررسی تاثیر اعتبار تجاری بر خطر ریزش قیمت سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد.
Jiang Allen Levine Guariglia Wang فرضیهها فرضیه 1: بین اعتبار تجاری قابل پرداخت و خطر ریزش قیمت سهام رابطه معنی داری وجود دارد.
اگر مقدار احتمال حاصل از این ضریب کمتر از 05/0 باشد می توان نتیجه گرفت بین اعتبار تجاری دریافتی با نماد (TCR) با متغیر وابسته رابطه معنی داری وجود متغیرهای وابسته CRASH : ریزش قیمت سهام پدیدهای است كه در آن قیمت سهام دچار تعدیل شدید منفی و ناگهانی می گردد.
این تحقیق به بررسی رابطه بررسی تاثیر اعتبار تجاری بر خطر ریزش قیمت سهام بر اساس شواهد بازار سرمایه شرکت های بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است.
Trade credit financing and stock price crash risk.
Accounting conservatism and stock price crash risk: Firm-level evidence.