Abstract:
هدف این مقاله، مطالعه مقدار بهینه قدرت بازار بانکداری برای حداکثر‌سازی عملکرد آن می‌باشد. برای این منظور با استفاده از آمارهای 170 کشور طی سال‌های 2017-1995 به صورت ترکیبی از مدل گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی دو‌مرحله‌ای (Two-Step System GMM) برای آزمون و تخمین رابطه بین متغیرها استفاده شده است. پس از بررسی ایستایی متغیرها و روابط هم‌انباشتگی مدل‌ها، میزان اثرگذاری هر کدام از متغیرها بر شاخص‌های عملکرد، مدل‌ها تخمین و مورد بررسی قرار گرفتند. نتایج مطالعه نشان می‌دهد فرضیه‌های ساختار-رفتار-عملکرد ((SCP و ساختارکارآ (ES) تایید می‌شوند و فرضیه قدرت نسبی بازار RMP)) رد می‌شود. یک رابطه U وارون بین تمرکز و سودآوری بدست آمد که تا سطح آستانه 164/0 برای شاخص لرنر، با افزایش تمرکز، سودآوری افزایش و بعد از آن کاهش می‌یابد و رابطه بین تمرکز و کارایی، U شکل است که بعد از سطح آستانه 25/0 برای شاخص لرنر، کارایی افزایش می‌یابد. لحاظ کردن کیفیت نهادی باعث می‌شود تا رابطه بین تمرکز و سودآوری به صورت U شود. لذا کیفیت نهادی باعث تعدیل اثرات نامطلوب قدرت بازار بر سودآوری می‌شود. همچنین لحاظ کردن کیفیت نهادی باعث می‌شود تا رابطه بین تمرکز و کارایی به صورت U وارون گردد. به این معنی که در محیط با کیفیت نهادی پایین، قدرت بازار باعث ناکارایی و فرضیه زندگی آرام تایید می‌شود و در محیط نهادی با کیفیت بالا، قدرت بازار باعث کارایی بیشتر و فرضیه زندگی آرام رد می‌شود.
The purpose of this paper is to study the factors inside and outside the banking industry on its performance. For this purpose, using the statistics of 170 countries during the years 1995-2017. The paper’s data analysis is System Generalized Method of Moments (System GMM) approach. After examining the static variability of the variables, the correlational relationships of the models are examined and the results indicate the existence of long-run equilibrium relations between the variables. In order to study the effect of each of the variables on performance indicators, the estimation model was studied and examined. The results of the study show that the structure-behavior-performance hypotheses (SCP) and efficient structure (ES) are confirmed and the relative market power hypothesis (RMP) are rejected. An inverse U-shaped relationship was found between concentration and profitability, which increased to a threshold level of 0.164 for the Lerner index, with increasing concentration, profitability increasing and then decreasing, and the relationship between concentration and performance being the U-shaped curve after the level. A threshold of 0.25 for the Lerner index increases performance. Considering institutional quality makes the relationship between concentration and profitability U-shaped. Therefore, institutional quality moderates the adverse effects of market power on profitability. Also, considering institutional quality causes the relationship between concentration and efficiency to be inverted U-shaped. This means that in a low-quality institutional environment, market power leads to inefficiency and the hypothesis of a quiet life is confirmed, and in a high-quality institutional environment, market power leads to greater efficiency and the hypothesis of a quiet life is rejected
Machine summary:
پس از بررسي پايايي متغيرها و تاييد هم انباشتگي مدل ها، براي تعيين رابطه بين متغيرها از مدل پانل گشتاورهاي تعميم يافته سيستمي (System GMM) دومرحله اي و براي اطمينان از استحکام نتايج ، از آزمون هاي تشخيصي والد، سارگان و خودهمبستگي آرلانو و باند استفاده شده است و در ادامه نوع رابطه غيرخطي بين قدرت بازار و عملکرد بانکي با در نظر گرفتن کيفيت نهادي با کمک آزمون ساسابوچي-ليند- مهلوم (SLM)١ مطالعه و نقطه آستانه قدرت بازار مشخص شده است .
در 1 Shahchera & Jouzdani (2016) 2 Tregenna (2009) 3 Maudos & De Guevara (2007) 4 Quiet Life Hypothesis (QLH) 5 Schaeck & Čihák (2008) اين بازارها عدم تقارن اطلاعاتي بيشتر است ؛ اين امر خود تخصيص منابع را تحت تاثير قرار ميدهد و لذا کارايي بانک را کاهش ميدهد (اوده و هميشاف ١، ٢٠٠٩).
1 Amiri (2018) 2 Hajian & Basiratpour ( 2017) 3 Daei Karimadeh et al.
جدول (٥): نتايج آزمون هاي تشخيصي والد، سارگان و خودهمبستگي آرلانو و باند (رجوع شود به تصویر صفحه ) با توجه به نتايج جدول (٤) که قدرت بازار و کارايي داراي اثر مثبت بر سودآوري هستند، به اين نتيجه مي رسيم که فرضيه هاي ساختار-رفتار-عملکرد (SCP) و ساختارکارآ (ES) تاييد مي شوند، اما با توجه به اثر منفي اندازه بانک بر سودآوري، فرضيه قدرت نسبي بازار (RMP) براي کشورهاي مورد مطالعه رد ميشود.
(
, 
, 
)
