Abstract:
در ادبیات پژوهش در مورد اینکه مدیران سود را به منظور اجتناب از زیانهای اندک، بهویژه از طریق اقلام تعهدی، مدیریت مینمایند، توافق جامعی حاصل نشده است. ازاینرو هدف اصلی این پژوهش، بررسی تأثیر مدیریت اقلام تعهدی بر سود هر سهم در آستانه صفر در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. به منظور اندازهگیری متغیر وابسته پژوهش از سود هر سهم (EPS) استفاده شده است. برای محاسبه اقلام تعهدی از مدل اقلام تعهدی آتی استفاده گردیده که از تفاوت بین جمع اقلام تعهدی و اقلام تعهدی غیرعادی به دست میآید. جامعه آماری پژوهش شامل 207 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1399-1394 میباشد. نتایج پژوهش حاکی از آن است که ارتباط مثبتی بین اقلام تعهدی اختیاری و احتمال دستیابی به سود هر سهم واقعی صفر وجود دارد. این نتایج نشان میدهد که شرکتهایی که در آستانه سود صفر هستند در مقایسه با سایر شرکتها دارای اقلام تعهدی اختیاری بالایی هستند و بر همین اساس فرضیه پژوهش موردپذیرش قرار میگیرد.
There is no comprehensive agreement in the research literature that managers manage earnings in order to avoid losses, especially through accruals. Thus The main purpose of this research is to investigate the effect of accruals management to avoid losses in firms listed in Tehran Stock Exchange. The dependent variable is earnings per share (EPS), which is calculated the ratio of net profit to the number of shares. To measure accruals, the Forward-looking accruals model was used that calculated the difference between accruals and abnormal accruals. The statistical population of the study consisted of 207 firms listed in Tehran Stock Exchange between 2015-2021. The results of the regression showed that there is a positive correlation between the discretionary accruals and the probability of profit of each share will be zero. These results show that firms with beat the zero EPS have high volatility accruals compared to other companies. Accordingly, the research hypothesis is accepted.
Machine summary:
ازاين رو هدف اصلي اين پژوهش ، بررسي تأثير مـديريت اقلام تعهدي بر سود هر سهم در آستانه صفر در شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهـادار تهـران مـيباشـد.
با استفاده از EPS به منظور دسته بندي شرکت هاي در گـروه هـاي سود مختلف ، اين پژوهش به شواهد قوي از وجود مديريت اقلام تعهدي براي معيـار سـودهاي در آستانه صفر (سود مورد انتظار) دست يافت .
پيشينه پژوهش نوروش و همکاران (١٣٨٤) با بررسي اطلاعـات شـرکت هـاي پذيرفتـه شـده در بـورس اوراق بهادار تهران در بين سال هاي ١٣٨٢-١٣٧٥ دريافتند که شرکت هـاي بـزرگ تمايـل بـيش تـري بـه مديريت سود دارند و با افزايش نسبت بدهي اين انگيزه بيشتر نيز ميشود.
نتايج اين پژوهش ، هم چنين نشان ميدهد که اين دو گروه از شرکت ها، داراي تغييرات مشابهي از سـود در سال آتي هستند؛ بنابراين ، يافته هاي آن ها از استفاده از مديريت اقلام تعهدي به منظـور رسـيدن به آستانه سود صفر حمايت نمينمايد.
نتايج اين پژوهش هم چنين نشان ميدهد کـه ايـن دو گـروه از شـرکت هـا داراي تغييـرات مشابهي از سود در سال آتي هستند؛ بنابراين ، يافته هاي آن ها از استفاده از مديريت اقلام تعهدي به منظور رسيدن به آستانه سود صفر حمايت نمينمايد.