Abstract:
بحران مالی جهانی در سال 2008 و همهگیری اخیر بیماری کرونا ویروس (COVID-19)، توجهات به موضوعات مرتبط با سیاستهای مالی را برانگیخته است. ازآنجاییکه سیاست مالی، نقش مهمی در کاهش هزینههای این بحرانها دارد، درک رابطه بین مؤلفههای سیاست مالی بسیار با اهمیت است و پیامدهای مهمی برای انتخاب سیاستهای مالی در حوزه اقتصاد بخش عمومی دارد. این پژوهش با استفاده از دادههای فصلی طی دوره 1397:4-1369:1، به بررسی پیوندهای علّی بین مؤلفههای سیاست مالی یعنی مخارج دولت (جاری و عمرانی) و درآمدهای دولت (مالیاتی و نفتی) در ایران پرداخته، و برای این منظور، ابتدا از آزمون علیت تودا-یاماموتو در حوزه زمانی برای بررسی رابطه علّی بین این متغیرها استفاده شده است. علاوه بر این، با توجه به نمایش ویژگیهای مختلف توسط متغیرها در دامنۀ فرکانس، یک تحلیل پویا از طریق رویکرد همبستگی و اختلاففاز موجک برای بررسی این رابطه در حوزه زمان- فرکانس بین درآمدهای دولت و ترکیب مخارج صورت میگیرد. نتایج تحلیل موجک، نشان میدهد که ارتباط بین جفتهای درآمد و مخارج دولت در تمام افقهای زمانی، یکسان نیست و یک ناهمگونی قوی در روابط متقابل آشکارشده در طول زمان و در مقیاسهای مختلف شناسایی میشود. بهطورکلی نتایج پژوهش، اثرات علّی مختلف با تأیید فرضیه تسلط مخارج برای درآمدهای نفتی و فرضیه تسلط درآمد برای درآمدهای مالیاتی را در فرکانسهای مختلف نشان میدهد.
The 2008 global financial crisis and the new coronavirus disease (COVID-19) pandemic have attracted interest in the issue of fiscal policy. Since fiscal policy plays an important role in alleviating the costs of these crises, understanding the relationships between fiscal policy components is crucial and has important implications for choosing fiscal policies in the field of public economics. This study aims to examine the causal links between the fiscal policy components, i.e., government expenditures (current and development) and government revenues (tax and oil) in Iran, using quarterly data for the period of 1990:2-2019:1. For this purpose, first, we employ the time domain Toda-Yamamoto causality test to check the causal relationship among these variables. Then, due to the various characteristics of variables in the frequency bands, we implement a dynamic analysis through wavelet coherence approach and wavelet phase-difference in order to explore the joint time-frequency domain causal relationship between government revenues and expenditure categories. The results of the wavelet analysis show that the linkage between the government revenues and expenditures pairs is not the same across all time horizons and a strong heterogeneity in the revealed interrelationships is detected over time and across scales. Overall, the results reveal various causal effects and confirm the expenditure dominance hypothesis for oil revenue, and revenue dominance hypothesis for tax revenue at different frequencies.
Machine summary:
این پژوهش با استفاده از داده های فصلی طی دوره ١٣٩٧:٤-١٣٦٩:١، به بررسی پیوندهای عّلی بین مؤلفه های سیاست مالی یعنی مخارج دولت (جاری و عمرانی) و درآمدهای دولت (مالیاتی و نفتی) در ایران پرداخته ، و برای این منظور، ابتدا از آزمون علیت تودا-یاماموتو در حوزه زمانی برای بررسی رابطه عّلی بین این متغیرها استفاده شده است .
ازآنجاییکه درآمدها و مخارج دولت ، مؤلفه های سیاست مالی هستند، لذا نحوه ارتباط آنها یک جنبه کلیدی در سیاست مالی است ، زیرا اجزای مختلف مخارج و اشکال مالیات های وضع شده (درآمدها)، می توانند در طول زمان ، اثرات بلندمدت متفاوتی داشته باشند (,Halkos and Paizanos ٢٠١٦)؛ و ازاین رو، ادبیات اقتصاد بخش عمومی ، بر اهمیت شناسایی الگوی علّی بین درآمدها و هزینه های دولت تأکید می کند؛ چراکه جهت گیری علیت ، بینش هایی را درباره نحوه مدیریت کسری بودجه در یک کشور و مسیر احتمالی آینده برای امور مالی عمومی را ارائه می دهد.
به همین علت ، درآمدهای نفتی و مخارج دولت به طور مستقیم با یکدیگر مرتبط هستند اما این کشورها، هزینه های خود را از طریق درآمد مالیاتی نیز پوشش می دهند (٢٠١٧ ,Sadeghi)؛ بنابراین ، بررسی اثرات کلان اقتصادی سیاست مالی در کشورهای صادرکننده نفت ، مستلزم در نظر گرفتن اثرات نوسانات درآمدهای نفتی است (٢٠٢١ ,.