Abstract:
هیات تدوین استانداردهای حسابداری مالی در بیانیه مفهومی شماره یک، بدون ارائه دلایل قانعکننده مدعی شده است که سود حسابداری مبتنی بر مبنای تعهدی نسبت به جریانهای نقدی، پیشبینیکننده بهتری از جریانهای نقدی آتی است. این مقاله به آزمون تجربی ادعای فوق میپردازد.
بدین منظور نمونهای متشکل از 44 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 1385-1360 مورد بررسی قرار گرفت. متدولوژی بکار گرفته شده در تحقیق، از نوع دادههای تابلویی میباشد. در ضمن در مطالعه حاضر به تجزیه و تحلیل صنعت نیز پرداخته شده است.
نتایج حاصل از آزمون فرضیات، ادعای هیات تدوین استانداردهای حسابداری مالی را تایید مینماید. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل صنعت نیز نشان میدهد که در برخی صنایع، سود و در برخی دیگر، جریانهای نقدی عملیاتی، پیش-بینیکننده بهتری از جریانهای نقدی عملیاتی آتی میباشند.
The FASB in SFAC NO.1 has asserted, without proof, that information about an enterprise’s earnings based on accrual accounting generally provides a better indication of a company’s ability to generate favourable cash flows than information cash flows themselves. This study tests that assertion, empirically. For this reason, a sample of 44 companies listed in Tehran Stock Exchange (TSE) during the period of 1360-1385 was examined. We employed the Panel Data regression framework and also extended our study through an industry analysis. The test results provide empirical evidence supporting the FASB contention. The industry analysis evidence shows that in some industries earnings, and in others operating cash flows, are better predictors of future operating cash flows.
Machine summary:
محققین هدف از انجام تحقیق را پاسخ به سوالهای ذیل عنوان کردند: - آیا بین معیارهای مختلف جریان نقد و سودهای تعهدی رابطه وجود دارد؟ - آیا سود حسابداری ، جریان های نقد آتی را بهتر پیش بینی می کند یا جریان نقد جاری ؟ بر مبنای داده های سالانه برای ١٧١ شرکت فعال در بورس سهام لندن در فاصله زمانی سال های ١٩٦٥ تا ١٩٨٤، محققین دریافتند که : - سود و سرمایه در گردش حاصل از عملیات برای بسیاری از شرکت ها دارای رابطه می باشند، درحالی که ارتباط بین سود و سایر متغیرهای جریان نقد برای بسیاری از شرکت ها قابل ملاحظه نمی باشد.
نتایج تحقیق به قرار ذیل است : - مدل های رگرسیون سری زمانی برای اکثر شرکتها قادر نیستند بـا اسـتفاده از مـشاهدات گذشته سودها، جریان های نقدی و سودهای آتی را طوری پیش بینی کنند که به ارقام واقعی آنها نزدیک باشند.
1- Operating Cash Flow (OCF) به منظور آزمون فرضیه های تحقیق از ٣ مدل برای پیش بینی جریان های نقدی عملیاتی آتی استفاده شده است .
جدول ٧) خلاصه نتایج آماری حاصل از اجرای مدل ها و آزمون فرضیه ها برای کلیه شرکت ها و صنایع مختلف {مراجعه شود به فایل جدول الحاقی} نتیجه گیری و محدودیت های تحقیق در این تحقیق توانایی سودها وجریان های نقدی عملیاتی تاریخی در پیش بینی جریان های نقدی عملیاتی آتی در ٤ وقفه زمانی مورد بررسی قرار گرفت .