اثرات نامتقارن شوک‌های قیمت نفت و نااطمینانی سیاست‌های اقتصادی بر بازده سهام صنایع در شرایط مختلف بازار Journal Article

Writer: امینیان، طاهره ؛ امام وردی، قدرت اله ؛ باغانی، علی ؛

بورس اوراق بهادار پاییز 1397، سال یازدهم - شماره 43 Ranking ج (Ministry of Science/ISC (‎18 page(s) - From 5 to 22 )

Keywords: بازار سهام شوک‌های قیمت نفت رگرسیون کوانتایل نااطمینانی سیاست‌های اقتصادی Oil Price Shocks economic policy uncertainty Iran Stock Market Quantile Regression اقتصادی رونق شوکهای نفتی بازار

fa en

Abstract:

The purpose of this research is to analyze the effects of oil shocks and economic policy uncertainty on the industry stock return in different market conditions (severe recession, recession, normal and boom). The research also seeks to answer the important question: Is the effects of oil shocks on the asymmetric effects of the industries stock returns in different market conditions (severe recession, stagnation, normalization and boom)? For this purpose, monthly data are used from 2011 to 2017. The estimation hypothesis used Quantile panel method. The results show that the coefficient of oil shocks for a period of severe, recession and normalization has a negative and significant effect on the returns of industries, but the boom and boom conditions do not have a significant effect on oil shocks. Also, the uncertainty coefficient of economic policies for the period of severe recession does not have a significant effect on the returns of the industries, but the uncertainty of economic policies for the period of recession, normalization and prosperity has a negative and significant effect on the returns of industries. The findings indicate that oil shocks have asymmetrical effects on the stock returns of industries in various market conditions (severe recession, stagnation, normalization and boom).

Machine summary:

در این پژوهش تأثیر شوکهای قیمت نفت و نااطمینانی سیاست های اقتصادی بر بازده سهام صنایع را در شرایط مختلف بازار(رکود شدید، رکود، عادی، رونق و پررونق ) تفکیک میکنیم که تاکنون چنین پژوهشی انجام نشده است . به علاوه ، در این پژوهش بررسی میشود که آیا شوکهای نفتی اثرات نامتقارنی بر بازده سهام صنعت در شرایط مختلف بازار (رکود شدید، رکود، عادی، رونق و پررونق ) دارد؟ 5 - Savers 6 - Investors ٢- مبانی نظری و پیشینه پژوهش نفت یکی از مهمترین منابع طبیعی در اقتصاد مدرن است . با توجه به نتایج بدست آمده فرضیه دوم تحقیق مبنی برتأثیر نااطمینانی سیاست های اقتصادی بر بازده سهام صنایع در شرایط مختلف بازار(رکود شدید، رکود، عادی، رونق و پررونق ) متفاوت میباشد، پذیرفته شده است . هدف از این تحقیق ، بررسی و تجزیه و تحلیل تأثیر شوکهای نفتی و نااطمینانی سیاست های اقتصادی بر بازده سهام صنایع در شرایط مختلف بازار(رکود شدید، رکود، عادی، رونق و پررونق ) میباشد. یافته های پژوهش نشان میدهد که فرضیه اول تحقیق مبنی بر تأثیر شوکهای نفتی بر بازده سهام صنایع در شرایط مختلف بازار(رکود شدید، رکود، عادی، رونق و پررونق ) متفاوت میباشد، پذیرفته شده است . با توجه به نتایج بدست آمده فرضیه دوم تحقیق مبنی بر تأثیر نااطمینانی سیاست های اقتصادی بر بازده سهام صنایع در شرایط مختلف بازار(رکود شدید، رکود، عادی، رونق و پررونق ) متفاوت میباشد، پذیرفته شده است .

Download citation file :
(پژوهیار, , , )

Download PDF
Downlaod HTML

Shortlink:

Page: