Abstract:
نرخ ارز موثر واقعی، ازجمله متغیرهایی است که انحراف آن از مقادیر تعادلی میتواند، عملکرد شاخصهای اقتصاد کلان را تحت تاثیر قرار داده و موجب ایجاد فضایی بیثبات و نامطمئن در اقتصاد میشود. از این رو، برای بررسی عوامل موثر بر انحراف نرخ ارز موثر واقعی در کشورهای عضو اوپک طی دوره 2019- 1980، ابتدا، در چارچوب روش کمترین مجذورات معمولی پویا عوامل موثر برای تعیین نرخ ارز موثر واقعی تعادلی بررسی شده است و نتایج تخمین اثرات مثبت شوکهای نفتی بر تشدید انحراف نرخ ارز را تایید مینماید. سپس، تاثیر شاخصهای کیفیت نهادی و شاخص توسعه مالی بر انحرافات نرخ ارز با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم یافته تابلویی بررسی شده است. نتایج حاصل ازبرآورد در این مرحله، حاکی از آن است که، شاخص توسعه مالی تاثیر مثبت و شاخصهای کیفیت نهادی اعم از؛ ثبات دولت (حاکمیت قانون)، توانایی حساب دموکراتیک (دموکراسی)، شرایط اجتماعی و اقتصادی(حقوق سیاسی و آزادی مدنی) اثر منفی و معنی داری بر انحراف نرخ ارز موثر واقعی داشته است. لذا، برنامه و سیاستها در کشورهای مورد مطالعه باید به ارتقا کیفیت تنظیم مقررات بازار، پاسخگویی دولت در قبال عملکرد خود و تامین ثبات سیاسی و اقتصادی معطوف شود
The effective real exchange rate is one of the variables that can Misalignment from equilibrium values, Performance affects macroeconomic indicators and creates an unstable and uncertain environment in the economy. Therefore, in order to investigate the factors affecting the real effective exchange rate Misalignment in OPEC member countries during the period 1980-1980, first, in the framework of the least dynamic ordinary squares method (DOLS), the effective factors for determining the effective equilibrium effective exchange rate have been investigated and the results confirm the estimation of the positive effects of oil shocks on the intensification of exchange rate Misalignment. Then, the effect of institutional quality indicators and financial development index on exchange rate Misalignment is investigated using the generalized panel method (GMM). The results of estimation at this stage indicate that the financial development index has a positive impact and institutional quality indicators, including; The stability of the state (rule of law), the ability to account democratically (democracy), social and economic conditions (political rights and civil liberties) have had a significant negative effect on the real effective exchange rate Misalignment. Therefore, programs and policies in the countries under study should focus on improving the quality of market regulation, government accountability for its performance, and ensuring political and economic stability.
Machine summary:
نتايج حاصل ازبرآورد در ين مرحله ، حاکي از آن است که ، شاخص توسعه مالي تأثير مثبت و شاخص هاي کيفيت نهادي اعم از؛ ثبات دولت (حاکميت قانون )، توانايي حساب دموکرا يک (دموکراسي )، شر يط اجتماعي و اقتصادي (حقوق سياسي و آزادي مدني ) اثر منفي و معنيداري بر انحراف نرخ ارز مؤثر واقعي داشته است .
9. Asad Ali and Aqil بنابراين ، با توجه به اين که در اکثر مطالعات خارجي تأثير متغيرهايي هم چون ؛ شرايط تجاري کشورها، جريان سرمايه ، هزينه هاي دولت ،کاهش ارزش پول ملي، شوکهاي اقتصادي و فرضيه بالاسا -ساموئلسون و درمطالعات داخلي تأثيرمتغيرهاي ثبات مالي، رقابت پذيري و عملکرد شبکه مالي را بررسي کرده اند و نيز با وجود شرايط سخت تجارت بين الملل بلحاظ تحريم ها و مناقشات سياسي و جنگ بين کشورها سعي شده است ، علاوه بر تمرکز بر رژيم هاي ارزي، به تفاوت دو عامل درجه پذيرفتن و يا تحمل ناهم راستايي نرخ ارز واقعي در ادبيات توجه خاص شده و نقش عوامل کيفيت نهادي و توسعه مالي بر روي انحرافات نرخ ارز واقعي بررسي شود.
Real Effective Exchange Rate غيرتجاري، نرخ ارز واقعي مبتني بر هزينه هاي نرمال شده واحد کار در صنعت و نرخ ارز مبتنيبر سودآوري کالاهاي تجاري است (هابميرو مسکويتا١٩٩٩،١).
Muhammad Aqil(2022),” Nexus Between Real Exchange Rate Misalignment and Economic Growth: A Case of Pakistan”, Journal of Entrepreneurship, Management, Vol. 4 No. 1 pp.
“What determines the extent of real Exchange rate Misalignment Indeveloping Countries?”, International Economics, vol 141, pp 135–151.