چکیده:
یکی از اساسیترین اقدامات در مدیریت ریسک، به دست آوردن اطلاعات درست و دقیق از ویژگیهای آماری سریهای زمانی میباشد. در این مقاله، به منظور مدلسازی مانده هفتگی سپرده قرضالحسنه پسانداز در طی آذر سال 1390 تا مرداد 1395، از فرآیندهای تصادفی استفاده شده است. بدین منظور مدلهای حرکت براونی هندسی، انتشار-پرش، کاکس-اینگرسل-راس، و بازگشت به میانگین به کار میبریم. همچنین برای بهبود عملکرد، نوسانات سری زمانی مورد بررسی را به دو بخش قطعی و تصادفی تجزیه و صرفا بخش تصادفی را مدلسازی میکنیم. بخش قطعی مجموع خط روند و چرخه های دورهای است. پس از تخمین پارامترها با استفاده از روش تابع حداکثر درستنمایی و آزمون مدلها بر مبنای معیار MAPE، نتایج حاصل با انتظارات اولیه مطابق و از این قرار است: عملکرد مدلها با جداسازی بخش قطعی و تصادفی، افزایش چشمگیری دارد. با اینکه همزمان پدیده بازگشت به میانگین و پهن بودن دم سریهای زمانی تایید گردید، اما مدل بازگشت به میانگین (کاکس-اینگرسل-راس) در هر دو حالت روند زدایی شده و نشده عملکرد بهتری از مدل دم پهن (انتشار- پرش) دارد. و سرانجام مدل انتشار-پرش و بازگشت به میانگین، بهترین عملکرد را در بین مدلهای پیشنهادی دارد.
خلاصه ماشینی:
(رجوع شود به تصویر صفحه) مدل انتشار-پرش و بازگشت به ميانگين در بخش هاي قبل ، دو ويژگي مهم سري هاي زماني يعني، وجود پديده بازگشت به ميانگين و پهن بودن دم مورد بررسي قرار گرفت و مدل هايي براي تبين اين ويژگي ها تشريح شد.
آيا سري زماني مانده سپرده هاي قرض الحسنه پس انداز داراي فرآيند پرش مي باشد؟ آيا سريزماني مانده سپرده هايقرض الحسنه پس انداز داراي پديده بازگشت به ميانگين ميباشد؟ آيا جدا نمودن روند و چرخه هاي تجاري، از سريزماني مانده سپرده هاي قرض الحسنه پس انداز عملکرد مدل ها را افزايش مي دهد؟ 307 کدام يک از مدل هاي فرآيند تصادفي مورد استفاده بهترين و کدام يک ضعيف ترين عملکرد را در تبيين رفتار سپرده هاي قرض الحسنه پس انداز دارند؟ بررسي اوليه داد ها جدول ١: آماره هاي مربوط به توزيع سري زماني مانده ها و بازده ها آماره سري زماني مانده ها سري زماني بازده ها (رجوع شود به تصویر صفحه) در جدول ١، آماره هاي توزيع سري زماني مانده حساب هاي قرض الحسنه پس انداز و تغييرات آن (بازده ها) نشان داده شده است .
در اين پژوهش براي بهبود عملکرد پيش بيني ها و سناريو سازي ها، ابتدا با استفاده از معادله (٢٧) جزء روند و چرخه هاي دوره اي را خارج مي نماييم ، آنگاه پسماندهاي سري زماني را مورد مطالعه قرار مي دهيم .
R. (1998): The arbitrage-free valuation and hedging of demand deposits and credit card loans, Journal of Banking and Finance, Vol. 22, pp.
Financial Economics 5: 177–188 324 يادداشت ها : 1 Brigo et al 2Jarque Bera 3 Anderson-Darling 4 Hull 5Chance 6 Nampala 7 Mongwe 8Maestro 325