نقش کیفیت حسابرسی و کیفیت اطلاعات حسابداری در تغییر قیمت‌گذاری عدم تقارن اطلاعاتی مقاله

هدف:سرمایه‌گذاران به منظور پوشش ریسک ناشی از عدم شفافیت اطلاعات، اقدام به کسب اطلاعات خصوصی می‌نمایند. در این مقاله، هدف بررسی نقش کیفیت حسابرسی و کیفیت اطلاعات حسابداری در تعدیل توزیع اطلاعات و ایجاد محدودیت برای دسترسی به اطلاعات نهانی است. روش:موضوع مورد مطالعه بر مبنای الگوی رگرسیونی داده‌های ترکیبی بوده و در دوره زمانی 1388 تا 1396 داده‌های شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران جمع‌آوری و برای آزمون فرضیه‌های پژوهش استفاده شده است.  یافته‌ها:نتایج نشان می‌دهد که کیفیت اطلاعات حسابداری منجر به تغییر بازدهی ناشی از عدم‌تقارن اطلاعاتی می‌شود ولی کیفیت حسابرسی تغییری در قیمت‌گذاری عدم‌تقارن اطلاعاتی ایجاد نمی‌کند. فرضیه سوم تحقیق نیز بیانگر عدم تاثیر کیفیت حسابرسی بر بازده غیرعادی ناشی از اطلاعات خصوصی است. همچنین، نتایج فرضیه چهارم بیانگر این است که در هنگام تغییر سطح کیفیت اطلاعات حسابداری، بازده غیرعادی ناشی از اطلاعات خصوصی نیز تغییر می‌کند. نتیجه‌گیری: بر اساس نتایج پژوهش می‌توان بیان کرد که حتی در شرایط وجود عدم تقارن اطلاعاتی بالا، کیفیت اطلاعات می‌تواند اقدامی موثر در جهت کاهش هزینه‌های ناشی از عدم تقارن اطلاعاتی باشد. به عبارتی، افزایش کیفیت اطلاعات منجر به قیمت‌گذاری بهینه‌تر و کاهش هزینه سرمایه می‌شود. دانش افزایی:تغییرات در ارزش عدم‌تقارن اطلاعاتی منجر به شناخت ریسک و فرصت‌های مرتبط با تغییرات در عوامل رفتاری سرمایه‌گذاران شده و فرصتی برای بهبود عملکرد، کاهش ریسک و یا به تاخیر انداختن پیامدهای منفی سرمایه‌گذاری (ناشی از ضعف در کیفیت اطلاعات) فراهم می‌آورد.

<strong>Purpose</strong>: Investors seek private information in order to cover the risks of lack of transparency of information. The purpose of this paper is to examine the role of audit quality in adjusting the distribution of information and limiting the availability of latent information. <br /><strong>Methods</strong>: The subject of the study was based on the regression model of the combined data. During the period of 2009 to 2018, the data of the companies accepted in the Tehran Stock Exchange were collected and used to test the research hypotheses. <br /><strong>Results</strong>: The results of the research indicate confirmation of the first and fourth hypotheses of the research. In other words, the research results indicate that the quality of accounting information leads to a change in the pricing of information asymmetry, but audit quality does not change the price of information asymmetry. The third hypothesis of the research also suggests the ineffectiveness of audit quality on the fluctuation of the returns from private information. Also, the results of the fourth hypothesis indicate that, when changing the level of information quality of accounting information, the fluctuation in the return on private information is also changed so that with the change in the quality of accruals, the return on the investor also fluctuates and changes. <br /><strong>Conclusions</strong>: According to the results of the research, it can be stated that even in the presence of high information asymmetry, information quality can be an effective measure to reduce the costs of information asymmetry. In other words, increasing the quality of information leads to more optimal pricing and lower cost of capital. <br /><strong>Contribution</strong>: Changes in the value of information asymmetry lead to a recognition of the risks and opportunities associated with changes in the behavioral factors of the investors and the opportunity to improve performance, reduce risk or delay the negative outcomes of investment (due to weaknesses in the information quality). <br />

دانش افزايي: تغييرات در ارزش عدم تقارن اطلاعاتي منجر به شناخت ريسک و فرصت هاي مرتبط با تغييرات در عوامل رفتاري سرمايه گذاران شده و فرصتي براي بهبود عملکرد، کاهش ريسک و يا به تاخير انداختن پيامدهاي منفي سرمايه گذاري (ناشي از ضعف در کيفيت اطلاعات ) فراهم ميآورد. با توجه به ادبيات و پيشينه تحقيقات صورت گرفته و با توجه به هدف اين تحقيق مبني بر بررسي محدوديت دستيابي به اطلاعات خصوصيدر نتيجه افزايش کيفيت حسابرسي، فرضيه - هاي تحقيق به شرح زير ارائه شده است : فرضيه اول : کيفيت حسابرسي تاثير منفي و معناداري بر قيمت گذاري عدم تقارن اطلاعاتي دارد. بدين منظور از مدل هاي تعديل شده چن و همکاران (٢٠١٧) و آکينز، انجي و وردي ٢٤ (٢٠١٢) براي بررسي فرضيه ها استفاده شده است : مدل (١) آزمون فرضيه اول و دوم (رجوع شود به تصویر صفحه) Ret بازده سهام ؛ IRV نوسان در بازده ناشي از اطلاعات خصوصي؛IA عدم تقارن اطلاعاتي؛ A_Qualityکيفيت اطلاعات حسابداري؛ Audit_Q کيفيت حسابرسي؛ Performance عملکرد آتي؛Conser محافظه کاري در حسابداري؛VIX عدم اطمينان محيطي؛ Size اندازه شرکت ؛ LEV اهرم ماليو LOSS زيان شرکت را نشان ميدهد. Gul, Khedmati, Lim and Navissi 2. Chen, Huang and Jha 4. Balakrishnan, Vashishtha, & Verrecchia 5. Chen, Sadique, Srinidhi, and 24. Callen, Segal and Hope Veeraraghavan 8. Francis, LaFond, Olsson and 25. Legoria, Reichelt and Soileau 26. Ben-Rephael, Kadan and Wohl 27. Kothari, Laguerre & Leone Venkataraman 12. Clincha, Stokesb and Zhu 15. Lambert, Leuz and Verrecchia 33. Armstrong, Core, Taylor and Verrecchia کتابنامه ١. Audit quality and information asymmetry between traders Accounting and Finance 52 (2012) 743–765.